Ключевые решения аналитика который строит модель

Ключевые решения аналитика который строит модель

7 МИН

Расскажите о себе: как составить финансовую модель бизнеса

Если инвесторы не хотят вкладываться в ваш проект, а банки — выдавать кредиты, возможно, они не понимают, как устроена компания и будет ли она прибыльной. Объясняем, чем поможет делу расчет финансовой модели бизнеса.

Что такое финансовая модель бизнеса

Финансовая модель — это система показателей, по которой можно оценить состояние бизнеса. Она помогает спрогнозировать выручку, денежный поток, прибыль и просчитать, как изменения на рынке или внутри компании отразятся на её финансовом положении. Какие показатели стоит отслеживать регулярно, мы объяснили в этом тексте.

Разработка финансовой модели бизнеса — один из приоритетных процессов на этапе запуска компании, который прописывают в бизнес-плане. Без него вы рискуете обанкротиться в первый год работы, как считают авторы книги «Полное руководство по финансовому моделированию» Александр Билый и Никита Борисов. Они выделяют две основные причины ошибок при разработке моделей:

• предприниматель не понимает, как работает компания и как её нужно развивать;
• предприниматель не может оценить доходность и стоимость бизнеса, а также его потенциальную долю на рынке.

Финансовая модель поможет вам как собственнику бизнеса контролировать развитие компании, а кредиторам — принимать решение о выдаче займа. Вы не просто рассказываете о своих планах, а демонстрируете, как будет расти бизнес и за счёт чего вы вернете долг.

Финмодель изучают и кредиторы, и инвесторы. Последним важна не только идея, но и реальные результаты с прогнозами роста.

Какие разделы включают в финансовую модель

Вы можете составить финансовую модель бизнес-проекта самостоятельно. Для этого достаточно таблицы Excel с готовыми формулами.

Есть универсальные разделы, без которых финансовая модель не может существовать.

1

Исходные данные

Перечислите параметры, от которых зависит деятельность компании. Для удобства разделите раздел на следующие главы:

А. Операционные затраты

Укажите, сколько денег вы ежемесячно тратите или планируете тратить на:

• закупку сырья;
• закупку расходных материалов;
• аренду офиса;
• стоимость услуг подрядчиков;
• зарплаты сотрудников — здесь напишите не только общий фонд оплаты труда, но и размер зарплаты на каждой должности с учётом индексации;
• маркетинг и продвижение — здесь сделайте разбивку по рекламным каналам и укажите затраты на каждый.

Б. Внешние факторы

Перечислите, что и в какой перспективе повлияет на ваш бизнес. Например, на цену продукта или расходы. Учитывайте потенциальные изменения:

• уровня инфляции;
• курсов валют;
• налоговых ставок;
• цен на сырьё, аренду или производство.

В. Прогнозы по финансовым показателям

Тезисно распишите циклы жизни проекта: с какой периодичностью и как он будет меняться. Это нужно сделать для каждого направления бизнеса.

Например, спрогнозируйте количество покупателей и размер среднего чека в вашей кондитерской по итогам первого, третьего, шестого и двенадцатого месяца. Укажите, почему вы считаете, что они повысятся. На основе этих данных для каждого периода и направления перечислите:

• план продаж;
• прогноз по выручке;
• прогноз по среднему чеку;
• прогноз изменения цен на бестселлеры.

Кроме выручки от основного продукта, не забудьте учесть доходы от дополнительных товаров, например от продукции с символикой компании, сувениров и т. д.

Учтите и укажите факторы, которые будут стимулировать сезонность или общую динамику рынка.

Г. Другие источники дохода

Это могут быть проценты по депозитам и облигациям или доход от субаренды.

Д. Обязательные платежи

К ним относятся платежи по кредитам, налоги, госпошлины.

2

Капитальные вложения

Внесите в этот раздел расходы на покупку долгосрочных активов: помещения, оборудования, транспорта. Для каждой позиции уточните затраты на амортизацию — ежемесячные или ежегодные. Их нужно будет каждый месяц вычитать из выручки для подсчёта прибыли. Самый простой способ — поделить стоимость покупки на срок эксплуатации в месяцах.

3

Финансирование

Подсчитайте, сколько уже вложили и сколько ещё планируете вложить в бизнес. Учитывайте деньги учредителей, инвесторов, кредиторов. Для последних дополнительно уточните сроки возврата и процентные ставки.

4

Денежный поток

В этом блоке надо систематизировать все данные из предыдущих разделов и посчитать разницу между доходами (положительным денежным потоком) и расходами (отрицательным денежным потоком) за период, на который вы рассчитываете модель, например на ближайший год или 5 лет.

Для инвесторов и кредиторов этот показатель важнее прибыли, так как он демонстрирует реальное состояние финансов компании. Но отрицательный денежный поток не всегда означает, что компания в убытке. Он может быть запланированным: например, на период перестройки бизнеса. Если это ваш случай, добавьте пояснение, чтобы инвесторы и кредиторы не посчитали компанию убыточной.

5

Эффективность проекта

Рассчитайте три финансовых показателя.

NPV (чистую приведённую стоимость) — это сумма входящих и исходящих денежных потоков на дату, когда инвестор хотел бы получить прибыль. Например, спустя год после того, как он вложил деньги. По отрицательному NPV инвестор поймёт, что расходы проекта превысили сумму вложения.

IRR (внутреннюю норму доходности) — это процентная ставка, при которой NPV равна нулю. Она показывает среднюю доходность проекта за определённый период, например за год. Другими словами, IRR отражает, сколько будет получать инвестор, вложившийся в компанию.

PP (срок окупаемости) — минимальный период, за который окупятся затраты на запуск. Для этого нужно спрогнозировать, сколько прибыли бизнес будет приносить каждый год, и посчитать, когда совокупная прибыль превысит размер инвестиций. Чем дольше окупаются вложения, тем менее привлекательной считается компания.

6

Анализ чувствительности

Посчитайте, как будет меняться прибыль компании под воздействием внешних факторов, которые вы перечислили в первом разделе. Например, спрогнозируйте, как увеличатся расходы, а соответственно, и себестоимость продукции при падении рубля, если покупаете сырьё за границей. Укажите, сможете ли вы заменить импортные компоненты отечественными аналогами, если поставки будут затруднены.

Короче

—

Финансовая модель — это система показателей, которая поможет спрогнозировать выручку, денежный поток, прибыль бизнеса, а также просчитать, как изменения внутри компании или на рынке отразятся на финансовом положении в будущем.

—

Модель помогает собственникам бизнеса контролировать развитие компании, а кредиторам — принимать решение о выдаче займов. Она демонстрирует, как будет расти бизнес и за счёт чего организация вернёт долг.

—

Модель можно составить в виде Excel-таблицы с готовыми формулами. В неё нужно включить несколько разделов: «Исходные данные», «Капитальные вложения», «Финансирование», «Денежный поток», «Эффективность проекта», «Анализ чувствительности».

Статья обновлена 8 ноября 2022

Финансовая модель: зачем нужна и как ее построить

Финансовая модель позволяет понять, из чего складывается прибыль бизнеса и как на нее можно повлиять. Главная цель — направить предпринимателя, дать понять, что может мешать развитию дела, каким показателям нужно уделить внимание, чтобы вырастить прибыль до нужных объемов.

Финансовая модель — это таблица, в которой собраны все ключевые показатели бизнеса. Она помогает наглядно увидеть, как изменение тех или иных показателей отражается на финансовых результатах.

Когда нужна финансовая модель

Допустим, у вас есть деньги, сформулирована бизнес-идея, но отсутствует опыт в конкретной сфере. Тут финансовая модель поможет увидеть, насколько успешен будет бизнес. Вы сможете решить какую бизнес-модель выбрать, скорректировать плановые и начальные показатели так, чтобы это было экономически выгодно.

• решить, стоит ли начинать заниматься этим бизнесом и какой нужен капитал;
• рассчитать точку безубыточности — понять сколько и по какой цене нужно реализовать товаров и услуг, чтобы выйти в ноль;
• увидеть, какие из показателей больше всего влияют на прибыль и рентабельно и поймете, чему нужно уделить особое внимание.

Уже работающему бизнесу модель демонстрирует, в каких местах вы теряете прибыль, где сосредоточен потенциал развития, а может у вас какое-то направление съедает бюджет и его вообще лучше прекратить.

Многие предприниматели считают, что прогнозировать будущее бизнеса наверняка невозможно. Но с помощью модели финансовой оценки показателей это можно сделать, причем с довольно высокой точностью прогноза. А если добавить в финмодель инвестиционные показатели, то можно увидеть в какие сроки окупится проект и выгоден ли он для инвестиций.

А как же бизнес-план?

Не стоит сравнивать финансовую модель с бизнес-планом. У них разные задачи. Бизнес-план — это про описание и анализ рынка, рисков, финансовый и маркетинговый планы и т.д.

Финансовая модель позволяет проиграть разные сценарии развития, быстро просчитать ключевые показатели и определить их оптимальную величину для максимальной отдачи и эффективности бизнеса.

В большинстве случаев составления финансовой модели достаточно. Это на начальном этапе позволит вам не просто понять стоит ли игра свеч, но и даст готовый инструмент. После запуска бизнеса вы сможете регулярно отслеживать показатели и принимать решения для повышения их эффективности.

Кто составляет финансовую модель

Тот, кто умеет делать это правильно. Это может быть собственник бизнеса, финансовый директор, если есть, либо финансист на аутсорсе (сейчас таких много).

Что включает в себя модель

В разных финансовых моделях могут быть использованы свои показатели, но условно их можно разделить на оборот, расходы, чистую прибыль и показатели движения денежных потоков.

Как правило, финансовую модель составляют на год. Дальше прогнозировать сложно из-за неустойчивости рынка, но если у вас стабильные перспективы, серьезным колебаниям ни компания, ни рынок не подвержены, вы можете составлять прогнозы на более длительный период.

Как составить финансовую модель самостоятельно?

Мы разработали простой готовый шаблон, который уже оценили наши клиенты и партнеры из самых разных сфер бизнеса: строительства, логистики, розничных и онлайн-магазинов и др. Вы можете адаптировать ее под себя или создать собственную модель. Рассказываем пошагово как это сделать и что нужно учесть.

Шаг 1. Прогноз выручки и воронки продаж

Выручка — количество проданных товаров или оказанных услуг в денежном эквиваленте. Считают ее отдельно по каждому месяцу. В финансовой модели прописывается вся воронка продаж. Она может состоять из охвата, количества просмотров, конверсии заявок, продаж, суммы среднего чека и т.д.

Если бизнес действующий берутся показатели за прошлый год. Для начинающего бизнеса можно брать средние данные по рынку или желаемые показатели.

Возьмем, интернет-магазин. Потенциальный покупатель проходит по определенному сценарию:

1. Переходит по ссылке: это может быть реклама или органическая выдача в поисковиках.
2. Листает страницы, выбирает товар.
3. Добавляет в корзину понравившийся товар (или не добавляет и уходит).
4. Совершает покупку или оставляет товар в корзине с желанием подумать и поискать еще.

Допустим, мы видим, что у нас достаточно посетителей и просмотров товаров, и нам хочется увеличить конверсию в покупке. У владельца бизнеса есть гипотеза, что если улучшить описание товара и сделать более качественное фото, то количество добавивших товар в корзину увеличится на 2%. При той же конверсии в оплату мы получим дополнительную прибыль в 17 500 рублей. Это позволит решить стоит ли вкладывать ресурсы в эту задачу или есть смысл поработать над другими показателями.

Формулы в таблице позволяют моделировать разные сценарии развития событий. После чего можно строить конкретные планы по увеличению конверсий на каждом этапе. При изменении конверсий, выручка автоматически пересчитывается.

Шаг 2. Расчет расходов

Блок с расходами включает абсолютно все траты, которые понесло предприятие за год. Их желательно разделить на постоянные и переменные, можно отдельно рассчитывать косвенные и прямые затраты, а также налоги и отчисления. Это позволит глубже увидеть бизнес-процессы и влиять на их эффективность.

Переменные расходы

Переменными называются затраты, которые напрямую зависят от объема производства. Это могут быть расходы на закупку материала, доставку, бонусы с продаж. В зависимости от бизнес-модели, вы можете рассчитывать их в деньгах или процентах от выручки.

На этом этапе вы можете анализировать что будет, если вы смените поставщика на более дешевого, внедрите мотивацию для сотрудников отдела продаж или пересмотрите логистику при условии сохранения текущих объемов продаж.

Считаем маржинальную прибыль: выручка минус переменные расходы. Это такой промежуточный доход, без учета затрат на аренду офиса, зарплат, налогов и так далее. Позволит оценить насколько вообще бизнес эффективно продает и узнать, что мы получаем после продажи товаров или услуг.

Постоянные расходы

Их компания несет, даже если ничего не производит. Выделяют прямые и косвенные постоянные расходы. К первым относятся те, что напрямую связаны с направлением бизнеса: аренда производственного цеха, зарплата сотрудников, занятых на производстве. И даже когда вы ничего не создаете, вы несете убытки в виде простоя сотрудников, оборудования и пр.

Считаем валовую прибыль: если от маржинальной прибыли отнять постоянные прямые расходы, получим валовую прибыль. Она показывает эффективность производства. При отрицательной динамике стоит принять решение об отказе от того направления, которое не приносит достаточную прибыль.

Косвенные прямые расходы — это зарплата административного персонала, аренда офиса, коммунальные услуги и т.д. В некоторых сферах бизнеса (консалтинге, например) прямых постоянных расходов может не быть вовсе, только косвенные.

Считаем EBITDA. Когда мы вычитаем из выручки все переменные и постоянные расходы, это все еще не чистая прибыль. Но мы можем оценить такой показатель как операционная прибыль. Дословно в переводе с английского «прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации».

Финмодель в этом случае позволяет ответить на вопросы: как выгоднее производить товары — самому или отдавать на аутсорс, какую выбрать систему налогообложения и т.д.

Шаг 4. Расчет чистой прибыли

Когда из выручки вычтены переменные, постоянные расходы, налоги, проценты по кредитам и амортизация, мы получаем чистую прибыль. Промежуточные шаги в виде расчета маржинального дохода, валовой прибыли и EBITDA нужны для более глубокого анализа и принятия решения на каждом этапе всех бизнес-процессов.

Из чистой прибыли мы можем рассчитать рентабельность бизнеса. Для этого делим ее на объем выручки и умножаем на 100%. Рентабельность по чистой прибыли показывает сколько чистых копеек бизнес заработал на каждый рубль выручки. Это позволяет понять, сколько можно вложить в развитие бизнеса или выплатить в виде дивидендов.

Шаг 5. Денежный поток

На этом этапе вы уже хорошо понимаете, какие показатели и как влияют на прибыль. Но пока непонятно, как двигаются деньги: поступление и траты происходят в разное время, а выполнять обязательства перед поставщиками, сотрудниками, государственными органами нужно вовремя.

Обычно для начинающих бизнесменов это самая сложная часть — спланировать оплаты и поступления так, чтобы на счете всегда было достаточно денег для текущих расходов. И как раз в этой части финансовая модель поможет разобраться, что именно создает разницу между суммой в таблице и реальными деньгами.

Здесь мы рассчитываем оборотный капитал — это запасы плюс разница между дебиторской и кредиторской задолженностью.

• Запасы — это стоимость продукции, которая находится на складе или уже куплена у поставщика.
• Дебиторская задолженность — та сумма, которую должны вам за уже оказанные услуги или проданный товар.
• Кредиторская задолженность — сумма, которую должны вы.

Полученный оборотный капитал показывает, какими средствами вы располагаете. Положительная цифра означает, что какая-то часть собственных денег не используется компанией. Отрицательный оборотный баланс говорит о том, что вы пользуетесь чужими деньгами.

Например, вы работаете по постоплате с клиентом — товары продаете, а деньги за них получаете потом. Или оплачиваете подрядчикам авансом, а услуги получаете позже. Таким образом чистая прибыль в компании фактически не в деньгах, а в виде запасов на складах. Это создает кассовый разрыв, и в какой-то момент вы просто не сможете оплатить налоги или выдать зарплату.

Что дает финансовая модель

Правильно заполненная финмодель может быть очень объемной и сложной, многие не хотят заморачиваться с ней. Тем не менее, она показывает все взаимосвязи в бизнесе. Одна исправленная цифра в воронке продаж меняет данные по всей модели и показывает уже другую чистую прибыль за год.

• Показывает, на каком этапе стоит работать с конверсией. Например, потребители кладут товары в корзину и не покупают. Значит предпринимаем действия: напоминаем о том, что их товар все еще находится в корзине — запускаем рассылку или стимулируем с помощью акций.
• Помогает распределить ответственность отделов и сотрудников. Конкретный человек или подразделение может отвечать за определенный показатель В результате получаем данные об эффективности и можем работать с KPI.
• Дает наглядное представление, от какого направления бизнеса стоит отказаться уже сейчас, где провести работу с поставщиками, как повлиять на маркетинг.
• Определить перспективы масштабирования бизнеса. Вы в цифрах увидите что будет с выручкой, если открыть дополнительную точку продаж, к каким показателям нужно стремиться, чтобы начать выходить на прибыль.

Важно понимать, что финмодель — это прогноз, а конечный результат будет зависеть от принимаемых решений и ваших действий. Выводы для развития бизнеса вполне наглядны. Не нужно прибегать к помощи аналитиков: видно где показатели дают просадку и принять решения довольно легко.

Что стоит запомнить

Финансовая модель нужна любому бизнесу: как молодому, так и уже давно покорившему рынок. Она позволяет выдвигать гипотезы, дает направление развития бизнеса и возможность сфокусироваться на более результативных задачах.

У любого бизнеса есть постоянные и переменные расходы. Чтобы при просадке выручки не уйти в убыток — старайтесь переводить как можно больше расходов в переменные.

Меняя цифры в таблице сразу можно увидеть, как меняется чистая прибыль. Вам останется только найти решение, которое способно позитивно повлиять на определенные показатели: увеличить конверсию, повысить средний чек за счет пакетных предложений или снизить себестоимость за счет пересмотра условий работы с поставщиками.

Ведёте учёт в Excel?

Протестируйте Adesk. Он очень простой. Сэкономите кучу времени, поймёте, сколько зарабатываете и найдёте точки роста для своего бизнеса.

Финансовая модель: зачем нужна и как ее построить?

Финансовая модель — это учет и расчет текущих и будущих потоков компании, те экономика проекта. Она нужна, если:

63K открытий

1) Ты хочешь построить финансово устойчивый бизнес или/и

2) Ты привлекаешь финансирование или/и

3) Ты хочешь избежать банкротства

У меня значительный опыт создания фин моделей как фултайм в Большой четверке и фонде, так и парттайм — в рамках разработки для стартапов/ бизнеса (в том числе своего), поэтому решила поделиться своим подходом к построению фин моделей.

Совет: если не знаешь, с чего начать и нет возможности оплатить профессиональную помощь, можно использовать шаблон — их полно в интернете (например, для Saas бизнеса неплохая вот эта), но помни, что твой бизнес — уникален, поэтому и финансовую модель лучше строить с нуля. Если все-таки используешь шаблон, не делай это вслепую, адаптируй его. Например, в консалтинговых компаниях (в той же Big4) запрещено использовать предыдущие фин модели схожих бизнесов, запрещено даже использовать какие-то шаблоны — все считается под каждый бизнес с нуля.

Основные части фин модели

У финансовой модели бизнеса должны быть следующие компоненты:

1) План продаж: как ваш бизнес планирует получать доход? Основные переменные, от которых зависит доход компании и их прогноз, учитывая сезонность и макро и индустриальные показатели.

Например, для магазина на углу это будет 1) средний чек 2) кол-во посетителей 3) кол-во покупателей 4) площадь магазина. Для онлайн магазина это 1) траффик 2) кол-во покупателей 3) ср чек заказа 4) GMV (gross merchandise value) 5) кол-во заказов на 1 покупателя и т.д.

2) План найма на работу: кто нужен в команду, чтобы построить компанию, и когда вы должны нанять их?

3) План расходов: сколько будет стоить поддерживать сервера/ хостинг, привлекать новых клиентов, снимать офис? Как расходы будут расти с ростом бизнеса?

4) Метрики: сколько приносит один клиент за всю его жизнь с компанией (LTV)? Сколько стоит привлечение одного покупателя (CAC)? Какой средний доход на пользователя (ARPU)? Какой conversion rate из посетителя в покупателя? Эти метрики являются важными для бизнеса, еще важнее, чтобы доходные метрики увеличивались, а расходные — уменьшались.

4) 2 отчетности: на выходе необходимо построить P&L и cashflow на текущий и будущие периоды.

Совет: создание финансовой модели — это не наука, правильного ответа не существует — однако есть некоторые вещи, которые работают, а есть те, которые не работают.

План продаж

Это самая важная часть любой финансовой модели. Хороший план продаж состоит из драйверов продаж — ключевых факторов, которые увеличивают продажи. То есть недостаточно просто показать, как цифра дохода меняется от месяца к месяцу, важно показать составляющие этого дохода, и как их рост влияет на рост выручки бизнеса. И эти метрики должны быть числовыми.

Например, кол-во посетителей на сайте (трафик) — кол-во регистраций/лидов/заявок — кол-во демо — кол-во заказов — ср стоимость заказа. Продумайте каждый этап воронки продаж, от момента «знакомства» с компанией до покупки. Посчитайте конверсию с одного этапа в другой.

После того, как вы продумали воронку по привлечению новых клиентов, необходимо рассчитать кол-во клиентов за период: платящие клиенты за предыдущий период + новые платящие клиента в текущем периоде — клиенты, переставшие платить/удалились = платящие клиенты в отчетном периоде. Если есть разделение на продукты или варианты подписки (мес/годовая) — такие расчеты должны быть в разрезе продуктов или вариантов подписки.

Итак, теперь берем это кол-во клиентов и умножаем на средний чек и получаем выручку за период. Здесь также лучше разделить расчет в разрезе продуктов или вариантов подписок.

Закончили с продажами, переходим к плану найма. Для большинства стартапов зарплата — самая большая величина расхода. Поэтому лучше рассчитать точно, когда и кто вам понадобится для роста компании, чтобы не нанимать слишком рано и слишком много людей.

1) Продажи и маркетинг (контент маркетолог, специалисты по онлайн маркетингу/ SEO, пиар, менеджеры по продажам, коммерческий директор)

2) Постпродажная и технической поддержка клиентов (менеджеры)

3) Разработка (разработчики, продакт менеджер)

4) Админ/ менеджмент (бухгалтер, юрист, секретарь, генеральный директор, операционный директор и т.д.)

Какие-то позиции вообще не нужны вашему бизнесу, какие-то можно аутсорсить, но какие-то — основа вашего бизнеса. Ключевым моментом здесь является обеспечение масштабируемого плана найма: подумайте о возможностях вашей нынешней команды: «Для каждого клиента X мне нужен 1 новый член команды (для любой соответствующей функции). Сколько клиентов может взять аккаунт менеджер, прежде чем нанимать другого? Сколько торговых представителей у вас есть, пока вам не понадобится менеджер по продажам, чтобы управлять ими? Сколько менеджеров по продажам у вас есть, и когда пора нанимать коммерческого директора для управления и найма продажников? Сколько всего сотрудников у вас есть, пока вам не понадобится HR-специалист?

План расходов

Все расходы делятся на переменные, постоянные и расходы на масштабирование (каждый 100ый клиент требует нового аккаунт менеджера).

Обычно я разбивают расходы на себестоимость (все затраты на создание/получение продукта), маркетинг и продажи (все затраты на привлечение клиента) и административные траты (аренда и тд).

То есть unit-экономика. Набор метрик зависит от направления бизнеса, но есть основные обязательные для любой компании:

CAC — cost of acquisition — стоимость привлечения клиента

MRR — monthly recurring revenue — ежемесячный повторяющийся доход

Churn rate — коэффициент оттока клиентов

Conversion rate — конвертация из посещения сайта в покупку

LTV — Lifetime Value — сколько денег приносит клиент за свою «жизнь» в компании

ARPU — средний доход на 1 клиента

В интернете несложно найти шаблоны с формулами. Можно воспользоваться этим.

Результатом фин модели должен стать P&L (отчет о прибылях и убытках) и отчет о движении денежных средств, которые показывают, сколько денег нужно и на какой период, когда будет точка безубыточности и будет ли она вообще, и дают основу для расчета стоимости компании.

Совет: лучше сделать отдельные вкладки на исходные данные и расчеты и для расчетных данных максимально ссылаться на цифры на листе с исходными данными. Также лучше обозначить разные типы чисел разными цветами. Например, цифры, вбитые руками, желтым цветом, а расчеты — голубым. И чем детальней, тем лучше: помесячный расчет всегда лучше, чем годовой или квартальный, особенно в начале пути.

Фин модель — важнейший инструмент анализа положения и возможностей роста компании. Это инструмент, не документ, который отражает экономику бизнеса. Каждый месяц анализируйте результаты, задавайте себе вопросы, ставьте гипотезы и тестируйте их: почему конверсия снизилась или кол-во продаж на клиента стало меньше, как мы можем снизить отток клиентов на 1%, как мы можем увеличить чек на 10%, что нужно, чтобы заработать 10 х текущей выручки?

Финансовая модель

Финансовая модель – представляет собой схему, показывающую экономическое состояние объекта или его элементы как по компании в целом, так и отдельно по отделам. Схема состоит из показателей на основании финансовых и нефинансовых данных. Главная цель финансовой модели – составлять прогноз состояния бизнеса и оценивать его изменения в пределах заданного периода.

Кроме финансовых, которые являются базовыми, схема может включать и натуральные показатели. Например, это могут быть объемы производства или реализации, нормы по расходованию полуфабрикатов и т.д.

Если ваш бизнес только в начале пути, то финансовое моделирование является важным инструментом планирования стартапа, позволяющим определить целесообразность запуска проекта и привлечения инвестиций, эффективность деятельности компании, правильность стратегии развития. Отсутствие экономической модели бизнеса чревато негативными последствиями разной степени тяжести — от неразумных и необоснованных затрат до полного провала идеи.

Финансовая модель демонстрирует текущее состояние компании и ожидаемый ход ее развития. Понятно, что будущее предсказать сложно. Но построение финансовой модели даст вам инструмент для понимания сильных и слабых сторон компании, способов оптимизации расходов и увеличения прибыли.

Функции финансовой модели

Главная функция финансовой модели – показывать максимально точные аналитические данные по различным ситуациям, которые так или иначе влияют на дальнейшее принятие управленческих решений.

Также к функциям финансовой модели можно отнести:

• Анализ финансовой модели предприятия, оценка настоящего и будущего финансового положения, сопоставление ожиданий и факта, возможность согласовать работу отделов для достижения зафиксированных целей;
• Анализ ситуации и определение возможностей более эффективного использования ресурсов, находящихся в распоряжении компании;
• Выявление критичных показателей, при которых экономические объекты или их элементы (компания или бизнес) находят или утрачивают экономический ценность (рентабельность, точки безубыточности и пр.);
• Оценка уровня рисков и выявление критичных показателей бизнеса для их контроля;
• Выявление направления оперативного реагирования на изменение внешних и внутрикорпоративных факторов;
• Анализ эффективности внедрения новых областей бизнеса и существенных инвестиционных кампаний (IRR, NPV, PB и т.д.);
• Понимание общей цены бизнеса.

Финансовые модели применяются:

• в проектном финансировании;
• в бюджетировании и менеджменте финансов;
• при венчурных сделках;
• в M&A и Private Equity;
• при управлении активами;
• при личных инвестициях;
• при аудите;
• в продажах(B2B);
• в маркетинге;
• в стратегическом менеджменте;
• в предпринимательстве.

Разберем основные цели, для которых потребуется применить построение финансовой модели:

1. Обоснование концепта компании — модель наглядно демонстрирует источники доходов и затрат, объем рынка и другие показатели деятельности организации. Модель позволяет глубже понять внутренние и внешние бизнес-процессы.
2. Привлечение инвестиций — на основании бизнес-плана и финансовой модели осуществляется оценка инвесторами стоимости компании, принимается решение о целесообразности и размере вложений.
3. Разработка стратегии компании — макет показывает слабые и сильные стороны компании, основные экономические факторы, влияющие на рост бизнеса, фокусирует внимание на KPI. Аналитика позволяет оптимизировать и повысить эффективность деятельности, оперативно реагировать на изменения рынка.
4. Бенчмаркинг — сопоставление результатов работы компании с показателями успешных организаций-конкурентов для улучшения собственной деятельности.
5. Прогнозирование — анализ доходной и расходной части дает понимание, при каких объемах бизнес начнет приносить прибыль, то есть будет пройдена точка безубыточности. План показывает, как быстро предприятие тратит деньги, обоснованы ли эти затраты, когда понадобится проводить инвестиционный раунд.

Важно понимать, что финансовая модель не позволит вам угадать будущее вашей компании. Она позволит понять бизнес-процессы и факторы, влияющие на его рост. Поскольку модель строится на гипотезах, ее требуется регулярно обновлять (при появлении фактических показателей продаж, выручки, затрат и так далее).

Виды финансовых моделей

Вариантов построения финансовых моделей несколько. На их наполненность влияют следующие факторы:

• цели проекта;
• масштаб проекта;
• типы инвесторов;
• сферы деятельности;
• стадии проекта и т.д.

Большая часть может классифицироваться также на основании временных признаков, свойств моделируемых объектов, отраслей применения и т.п. Например, на рисунке ниже представлена классификация финансовых моделей, обусловленная назначением их использования.

Кроме этого группировка может опираться на метод финансового анализа. В этом случае для каждой группы характерны индивидуальные способы для анализа бизнес-процессов предприятия. Чаще всего используются нормативные, предикативные и дескриптивные модели. На рисунке представлена финансовая модель, сгруппированная по финансовому анализу.

Управленческий учет предприятия любого масштаба, на базе 1С:Предприятие 8

БИТ.ФИНАНС/Управленческий учет

• Контроль и согласование платежей
• Отчетность для собственника или инвестора (МФСО)
• Управленческий баланс
• Бюджетирование

Структура финансовой модели

Непосредственный процесс анализа бизнеса при построении финансовой модели осуществляется по трем направлениям деятельности:

• операционной;
• инвестиционной;
• финансовой.

Каждое из них описывает свои объекты анализа. Дополнительно модель может описывать и внешнее окружение экономического проекта. В комплексе эти элементы четко показывает текущее положение финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

На рисунке ниже представлена структура финансовой модели в укрупненном плане. Каждый элемент модели представлен набором объектов, являющихся предметом финансового анализа и моделирования.

Элементы и объекты финансового анализа мы рассмотрим в таблице.

Элемент финансовой модели

Объемы и цены продаж, номенклатура, акцизы, наличие (отсутствия) НДС, экспортных пошлин и прочих налогов с продаж

Удельные затраты материалов и внешних услуг на производство товаров и услуг в разрезе номенклатуры товаров и услуг раздела «Продажи», наличие в них входящего НДСа и импортных пошлин

Штатная численность, размеры ФОТ, график работы, размеры налогов с ФОТ (мед. страхование, отчисление в ПФР и другие, если предусмотрено законодательством)

Нормативы дебиторской и кредиторской задолженности по поставщикам и покупателям, длительность производственного цикла (расчет незавершенного производства), объем оборотного капитала, необходимого для работы организации

Проценты по займам и кредитам

Проценты по полученным и выданным займам, которые отражаются в отчете о прибылях и убытках

• Входящие и исходящие денежные потоки при покупке и/или продаже активов (земельные участки, здания, транспорт, машины, оборудование, лицензии и т.д.);
• Импортные и экспортные пошлины при приобретении движимого имущества, если оно поставляется из-за рубежа;
• Срок полезного использования активов и дата ввода их в эксплуатацию (постановки на баланс) с последующим расчетом амортизации и остаточной стоимости основных средств, а также терминальной стоимости

Графики получения и возврата займов, как полученных, так и выданных; схемы финансирования деятельности (за счет собственного и заемного капитала или лизинга)

Общие параметры модели

Налоги, налоговые базы, ставки, способы распределения и получения налоговых платежей, например, региональный или федеральный бюджет (может понадобиться для подготовки бизнес-плана в государственные структуры, например, для получения субсидий)

Ставки инфляции, обменные курсы валют и прогноз их изменения

Расчеты стоимости денег во времени, используя ставки дисконтирования

Стартовое состояние бизнеса (баланс), если финансовая модель составляется для уже функционирующего бизнеса

Благодаря перечисленным функциям основных финансовых моделей можно выделить два направления работы с ними:

1. Планирование финансовой и хозяйственной деятельности на разных уровнях.
2. Сопоставление полученных данных с фактическими.

Модели этих двух плоскостей идентичны по структуре, отличаются лишь источниками получения информации.

Данные для построения: План продаж, План найма, План закупок, p&l, cf и пр.

Для рассмотрения плоскости планирования бизнес-процессов организации построение модели можно представить в виде взаимосвязи планов и бюджетов, которые описывают разные уровни планирования в зависимости от сроков. Каждый уровень имеет характерные особенности.

В таблице ниже показаны уровни планирования ФХД.

Постановка целей «надолго», исходя из внешних и внутренних возможностей и рисков

Отображение решений и инициатив предыдущего этапа в денежном и натуральном выражении. Укрупненный план без конкретики

Укрупненный план без конкретики с уточнением раз в год

Обеспечение ликвидности бизнеса.
План как четкий приказ к исполнению

План сводный, по продуктовым категориям с конкретизацией до номенклатуры

Квартал (иногда год)

Постановка четких задач сотрудникам

Четкие даты исполнения

Параметры выделения уровней:

• период планирования;
• степень конкретизации;
• цель составления модели.

В комплексной финансовой модели, которая представлена в виде иерархии уровней планирования, каждый сможет рассмотреть отдельную подсистему (модель).

В качестве инструментов для финансового моделирования можно использовать различные программные средства, которые используются для управленческой отчетности. Их также можно разделить на несколько уровней автоматизации. Это могут быть электронные таблицы или полноценные программные решения. Задача последних заключается в том, чтобы автоматизировать весь комплекс финансовых задач организации.

Программы для автоматизации построения финансовой модели

На сегодняшний день существует много программных продуктов, которые позволяют полностью автоматизировать процесс построения финансовых моделей. Они дают возможность формирования комплексных моделей, которые охватывают все уровни планирования, и позволяют гибко настраивать аналитические разрезы и степень детализации.

Помимо этого, они поддерживают механизмы сравнения плана и факта, обеспечивая балансировку бизнес-процессов для повышения их эффективности, а также позволяют производить оперативный контроль текущей ситуации посредством системы настраиваемых финансовых метрик, предоставляя данные для заинтересованных пользователей любого ранга.

Одним из флагманов таких комплексных решений является конфигурация «1С:ERP». Она содержит большой спектр функциональных возможностей для построения финансовых моделей различных уровней сложности. В таблице ниже мы рассмотрим схему уровней планирования и Монитора целевых показателей (МЦП) на базе «1С:ERP».

Не подлежит автоматизации

Блок «Бюджетирования» с консолидированными бюджетами без конкретизации по аналитикам

Блок «Бюджетирования» с консолидированными бюджетами без конкретизации по аналитикам и МЦП

Блок «Бюджетирования» и МЦП

МЦП и планы продаж по категориям и по номенклатуре, а также планы закупок, производства и сборки\разборки (блок «Планирование»)

Документы заказов клиента, поставщикам, производству, на перемещение, внутреннее потребление, сборку и разборку, а также ремонт

Каждый уровень в «1С:ERP» содержит свой собственный набор механизмов для построения финансовой модели. Стратегический, среднесрочный и краткосрочный уровни представлены возможностью формирования бюджетов различной степени детализации. Оперативные и операционные уровни представлены планам различной функциональности и документами заказов. Все эти элементы совместно позволяют создавать комплексные финансовые модели.

Помимо «1С:ERP» функционал для работы с финансовыми моделями содержится и в других решениях 1С.

В типовой конфигурации «1С:Управление торговлей» используется модель для ведения финансового управленческого учета на основании управленческого плана счетов, в основе которого поставлен учет торговой деятельности.

Кроме операций по оптовой, розничной и комиссионной торговле в типовой финансовой модели есть также учет:

• основных средств;
• нематериальных активов;
• кредитных операций;
• купли-продажи валюты;
• переоценка валютных средств;
• закрытие месяца с распределением затрат.

В программе также реализованы операции по начислению и выдаче заработной платы. Благодаря этому можно оперативно получить полновесный баланс активов и пассивов организации и другие финансовые отчеты. Например:

• отчет о прибылях и убытках;
• прирост капитала;
• отчет о движение денежных средств;
• анализ эффективности.

В целом на рынке представлено много других программных продуктов, помогающих работать над построением финансовой модели. Кроме «1С:ERP» и «1С:Управление торговлей» на базе 1С можно использовать решения «1С:CRM» и «1С:Управление нашей фирмой».

Как построить финансовую модель – пример

Для работы с финансовой моделью разработаны несколько методик. Их принципы построения различаются в зависимости от того, какое направление движения выбрано в той или иной иерархии уровней планирования. Чтобы получить комплексную модель потребуется разработка системы взаимосвязанных моделей для всех уровней планирования от стратегического до операционного или наоборот.

Выделяют три варианта процесса построения модели:

1. Сверху-вниз (top-down);
2. Снизу-вверх (botton-up);
3. Встречное направление.

Каждый из этих подходов имеет свои достоинства и недостатки. Рассмотрим их в таблице:

От создания стратегии до создания операционных планов

• Полноценный учет стратегических целей.
• Уменьшение временных затрат на построение финансовой модели.
• Исключение проволочек при согласовании и сведении в одно разных моделей нижних уровней

Низкая мотивация управленцев низших и средних уровней по целям

От создания операционных планов к созданию стратегии

Хорошая мотивация управленцев низших и средних уровней по целям

• Зависание согласования разных уровней моделирования.
• Вероятность завышения прибыли и занижения трат плановых показателей для упрощения процесса работы.

Планирование одновременно и от создания стратегии и от операционных планах на местах

• Хорошая мотивация менеджеров всех уровней
• Оптимальные параметры планирования

Как мы видим, наиболее эффективным методом построения финансовой модели можно считать метод встречного направления. Этот метод более уравновешенный, при этом он исключает негативные стороны двух других. С его помощью можно получить рекомендации по части целей бизнеса и задать планируемые значения показателей.

Менеджеры нижнего и среднего звеньев составляют модели своих уровней, ориентируясь на цели, заданные топами. При этом подходе все уровни работают, исполнители понимают свои планы, поскольку участвуют в их составлении. Руководство понимает обоснованность всех показателей после итерации (снизу-вверх), и у него нет завышенных ожиданий.

Хотите получать подобные статьи по четвергам?
Быть в курсе изменений в законодательстве?
Подпишитесь на рассылку