Как найти инвестиции стартапу
Инвестиции нужны стартапам на начальных этапах развития и для масштабирования. Кроме финансовой поддержки бизнес может получить еще и помощь в развитии. Например, некоторые инвесторы делятся опытом, помогают выйти на нужных людей и наладить бизнес-процессы.
Не у всех компаний получается найти инвесторов и заинтересовать их своим проектом, а у кого-то на поиск уходят годы. Разбираемся, как найти инвестора, если только запускаете проект.
Как понять, нужны ли бизнесу инвестиции
Официально оформить отношения с инвестором могут только компании. ИП может заключить с инвестором устную сделку, но впоследствии могут возникнуть споры и будет трудно отстоять свою правоту как инвестору, так и предпринимателю.
Часто можно встретить советы начинать бизнес на свои деньги. Это связано с тем, что за инвестиции придется отдавать долю в компании, которая позже может сильно вырасти в цене.
В классическом бизнесе, например, когда открываете онлайн-школу, магазин или кофейню, это действительно хороший совет: инвесторы чаще всего хотят получить доли по 40%, 50% или даже больше. Опыт показал, если у основателей совокупная доля бизнеса окажется меньше, чем у инвесторов, у них быстро пропадет мотивация продолжать работать. В большинстве случаев это приводит к «смерти» проекта, так как обычно основатели больше всех остальных делают в бизнесе.
Если вы открываете классический бизнес, рекомендуем начинать его на свои деньги: обычно выход на получение выручки и прибыли происходит быстро. Под оборотные средства можно взять кредиты и займы.
Есть другой вид бизнеса — технологический. К нему относятся компании, которые изобретают уникальные продукты. Идеи для создания таких продуктов берут из научных и технических открытий.
В технологических стартапах высокий риск «смерти» самого стартапа и того, что идея не заработает или ее плохо реализуют. Брать кредит на развитие таких проектов очень рискованно, так как его, в отличие от инвестиций, надо отдавать банку, даже если бизнес закроется. Поэтому большинство основателей все же привлекают инвесторов, строят компанию, масштабируют ее, работают над ростом метрик. И, таким образом, их стоимость на рынке растет.
Рекомендуем не начинать поиск инвестиций в ситуациях, когда денег нет совсем. В таком состоянии высок шанс привлечь инвестиции на невыгодных для компании условиях.
Подписка на новое в Бизнес-секретах
Подборки материалов о том, как вести бизнес в России: советы юристов и бухгалтеров, опыт владельцев бизнеса, разборы нового в законах, приглашения на вебинары с экспертами.
Как подготовиться к привлечению инвестиций
Инвестор хочет понять, насколько проект реалистичен, перспективен и какую выгоду он может принести именно ему. Если вы рассказываете ему только об идее, ваша презентация будет выглядеть неубедительно. Поэтому до того, как задуматься об инвестициях, рекомендуем создать продукт — товар или услугу и протестировать его востребованность. Так можно понять, нужен ли рынку ваш проект.
Создать минимальный продукт. Начать можно с создания минимально жизнеспособного продукта — MVP. Таким способом можно протестировать товар или услугу на первых пользователях и проанализировать результаты. Например, создать сервис и попытаться продать подписку в нем. Важно получить не только одобрение потенциальных клиентов, но и первые оплаты или предварительные контракты.
Если продукт инновационный и надо подробно изучить аудиторию и ее проблемы, можно провести CustDev — опросить потенциальных покупателей товара или услуги об их потребностях и болях, которые может решить ваш продукт. При этом важно спрашивать именно об их опыте, а не рассказывать о той пользе, которую вы сможете принести.
Когда продукт готов, протестирован и получены первые метрики, нужно просчитать юнит-экономику и подготовить питч-презентацию.
Рассчитать юнит-экономику. Юнит-экономика нужна и бизнесу, и инвесторам. Она помогает понять, сколько прибыли приносит каждый клиент или пользователь, какую сумму допустимо тратить на привлечение покупателей, какой канал привлечения наиболее эффективен. Юнит-экономика показывает, способен ли бизнес зарабатывать. Если да — при каких масштабах.
Юнит-экономику можно рассчитать, даже если у вас есть только MVP, главное — провести первые тесты.
Подготовить питч-презентацию. Питч — это короткая презентация проекта. В ней надо ответить на главные вопросы, которые могут возникнуть у инвестора. Например, насколько продукт востребован, может ли он решить проблему клиентов, на что нужны инвестиционные средства, как вы будете их использовать и какие результаты планируете получить.
Какой объем инвестиций нужен и на какое время
Чтобы понять, сколько инвестиций нужно привлечь и на какое время, рекомендуем построить финансовую модель.
Финансовая модель — таблица со связанными показателями и аналитической запиской. Она показывает соотношение всех доходов и расходов и помогает оценить, сколько денег проект будет требовать за месяц, когда он выйдет в ноль и какой у него потенциал развития. А еще — на какой срок хватит первых инвестиций и когда придется привлекать следующие.
На какие показатели смотреть — зависит от ваших целей. Например, если хотите выйти в ноль, смотрите, сколько денег и времени на это понадобится.
Приведем простой пример: у Светланы и Антона появилась идея сделать приложение для нетворкинга. Начали они с бизнес-плана и построения финансовой модели. Чтобы построить финмодель, они выписали все потенциальные источники дохода. У них такой источник один — платная подписка.
Дальше Светлана и Антон расписали потенциальный доход по месяцам. В месяц они планируют привлекать 500 клиентов на подписку за 200 ₽.
Доход с приложения в месяц: 500 × 200 ₽ = 100 000 ₽.
На разработку приложения, по подсчетам Светланы и Антона, уйдет 500 000 ₽, на рекламу — 200 000 ₽. Всего нужно вложить 700 000 ₽. Если у Светланы и Антона получится каждый месяц привлекать по 500 клиентов, вложения окупятся через 7 месяцев. Но это оптимистичный прогноз. Если по 500 клиентов каждый месяц привлекать не получится, сроки выхода в ноль увеличатся.
Помимо продажи подписки, у предпринимателей могут быть дополнительные источники получения дохода — реклама, продажа партнерских и дополнительных услуг. Еще могут возникать дополнительные расходы. Например, аренда серверов, оплата работы сотрудников, налоги. Их обязательно надо предусмотреть в финансовой модели. Когда случаются изменения, финплан нужно корректировать.
На основе финансовой модели можно предположить, на какой срок и какую сумму надо привлекать. Например, если вы планируете выйти в ноль за 7 месяцев, инвестиции надо привлекать на 9—12 месяцев минимум.
Финансовую модель можно составить самостоятельно. А если это кажется сложным или у вас мало свободного времени, рекомендуем обратиться к финансовому консультанту.
Где найти инвесторов
Инвестор — это партнер, поэтому важно внимательно подходить к его выбору. Есть несколько способов привлечь инвестиции. Рассказываем, как привлекать первые инвестиции начинающим предпринимателям.
Нетворкинг. Это создание сети полезных знакомств. Начинать поиск инвестиций в проект можно с семьи, друзей и бывших коллег. Этот круг называют 3 °F или FFF — Family, Friends and Fools, потому что давать деньги на идею или абсолютно сырой продукт могут только родные, друзья или дураки.
Еще рекомендуем ходить на встречи предпринимателей, например бизнес-завтраки или митапы. Искать их можно в социальных сетях, на Timepad или Linkedin, через знакомых.
На мероприятиях с предпринимателями можно рассказать о своей идее и познакомиться с людьми, которые захотят инвестировать в ваш продукт или подскажут, кто может быть заинтересован в этом.
Чтобы выйти на нужных людей, можно писать знакомым и просить их дать контакты нужного человека.
Бизнес-акселераторы. Это интенсивная программа для стартапов, в которой организаторы помогают им быстро увеличить прибыль или найти деньги. А иногда и сами финансируют перспективные проекты.
Помимо денег, там можно получить полезные советы от экспертов. Например, научиться строить финмодель или изучать целевую аудиторию. Программы длятся по несколько месяцев: чаще всего два-три.
Перед тем как начать учиться в акселераторе, предприниматель ставит цели. Правильно поставить цели помогает специалист — трекер. После постановки целей куратор встречается с командой проекта и они корректируют действия.
Все время обучения идут тематические и практические вебинары, курсы от экспертов. Еще раз-два за программу проводят сессии консультаций экспертов, на которых можно задать вопросы, попросить советы и найти полезных людей.
Иногда стартапам дают менторов, которые помогают завести полезные связи, посмотреть в новом направлении, скорректировать стратегию и тактику, подготовиться к выступлению на демо-днях. Демо-дни — это офлайн- или онлайн-мероприятия, на которых можно рассказать о продукте, пути в акселераторе, о дальнейших планах и запросе. После выступления акселератор или частные инвесторы могут предложить финансирование или подсказать, что делать дальше.
Акселераторы бывают для разных видов проектов. Технологические проекты могут пойти в акселератор с государственным участием. Например, в «Архипелаг» или ФРИИ.
Если продумать заявку, все просчитать и грамотно составить презентацию, можно по итогам участия в акселераторе получить от государства грант на развитие проекта.
Помимо российских стартапов, можно попробовать попасть в зарубежные. Рекомендуем искать иностранных инвесторов в тех странах, на рынок которых вы хотите выйти. Например, в Азии или Южной Америке.
Крупные технологические компании, например Яндекс, тоже создают свои акселераторы. Чаще всего они инвестируют в те стартапы, которые вписываются в их экосистему. Бывает, что российские акселераторы разрабатывают совместные программы с международными.
Еще есть тематические акселераторы. Например, акселератор, набирающий только те стартапы, которые занимаются медицинскими технологиями.
Искать подходящие акселераторы можно в интернете и в социальных сетях, спрашивать у знакомых предпринимателей и на разных мероприятиях для стартапов. Условия участия в акселераторе описаны на его сайте.
Главное в статье
- Перед тем как найти инвестора для бизнеса, создайте минимально жизнеспособный продукт и попытайтесь продать его потребителям. Так вы проверите, есть ли на него спрос.
- Не каждый бизнес может официально оформить отношения с инвестором. В России такая возможность есть только у ООО.
- Начинающим предпринимателям советуем начать поиски инвесторов с близкого окружения и бизнес-акселераторов.
- Перед началом поиска инвестиций важно подготовиться: просчитать юнит-экономику проекта, составить питч-презентацию, ходить на мероприятия для стартапов, получать обратную связь от потенциальных клиентов. Если результаты неудовлетворительные, нужно скорректировать продукт, бизнес-модель или стоимость и улучшать метрики.
Онлайн-банк для ИТ-бизнеса
- Принимайте платежи со всего мира
- Платите налоги в пару кликов с бесплатной онлайн-бухгалтерией
- Выводите себе на дебетовую карту до 1 млн рублей и получайте кэшбэк
АО «Тинькофф Банк». Реклама
Как гарантированно привлечь инвестиции в свой стартап
Фандрайзинг — сложный процесс, требующий практики, настойчивости и времени. Особенно сложно привлекать деньги в первый раз, когда у фаундера мало опыта и нет наработанной репутации в венчурной индустрии. Чтобы понять, как наиболее успешно представить свой проект, предлагаем взглянуть на процесс инвестирования в стартап глазами инвестора.
Содержание:
Где и как искать инвестиции в 2023
Поиск инвестиций может происходить разными способами. Предлагаем вам 5 работающих инструментов.
1. Бизнес-ангелы
Это могут быть как частные лица, так и ассоциации, например, EBAN (Европейская ассоциация бизнес-ангелов) и LatBAN (Латвийская ассоциация). Бизнес-ангелы предоставляют небольшие чеки, начиная от 50 тысяч евро, но в отличие от фонда быстро принимают решения по инвестированию — заседания в ангельских ассоциациях проходят несколько раз в неделю.
2. Акселераторы
В акселераторах деньги — второстепенная функция. Предприниматели идут туда, в первую очередь, за опытом и наставничеством. Однако получить инвестиции от этих организаций также вполне реально. Помимо финансов, акселераторы вкладываются в стартапы ресурсами: например, дают менторов, предоставляют свои лаборатории, исследовательские центры, оказывают необходимые для развития услуги. Все это нацелено на главную задачу акселератора — помочь стартапу быстрее выйти на новый этап развития.
3. Венчурные фонды
В Европе их более 11 000 и их удобно искать через сервис Dealroom, аналог Crunchbase для США. Процесс поиска простой: команда просматривает фонды, изучает сферы и стадии проектов, в которые они инвестируют. Затем под каждого подходящего инвестора готовит письмо с предложением сотрудничества. Для повышения шанса на успех в письме можно ссылаться на ваши точки соприкосновения: подходящие к портфелю инвестора темы, общих знакомых и так далее. Важно не проводить массовых рассылок — каждый инвестор хочет видеть ваши усилия и желание работать именно с ним.
4. Family-офисы
Это частные организации, помогающие клиентам — состоятельным людям — управлять семейным имуществом и прочими активами, вкладывая их в стартапы. Венчур становится популярным инвестиционным направлением среди family-офисов, но шансы получить деньги от них выше у стартапов на поздней стадии.
5. Платформы для скаутинга проектов
В последнее время появляется много таких площадок (например, Superscout или Open Scout). Поэтому фаундер может получить неожиданное предложение инвестиций от специалиста, который работает для фонда или частного лица. Скаутинг может казаться простым решением для поиска инвестиций, но это скорее бонус, чем основной путь привлечения денег. Если скаут предложит услуги фандрайзинга, помните, что за свою работу он удержит часть суммы. Поэтому я бы советовал фаундерам заниматься поиском инвесторов самостоятельно. В начале пути это очень однообразная работа — вы просматриваете и пишете десяткам и сотням людей. Но финальный результат того стоит.
Статья «18 вопросов на миллиард долларов от инвестора стартапу»
Как инвестор выбирает проект для вложений
Если вы First time Founder и привлекаете инвестиции в первый раз, ваш шанс привлечь инвестиции — не более 1 из 10. К фаундерам, у которых уже есть успешный экзит, доверия больше, поэтому для них процесс привлечения инвестиций проходит проще. Однако, вы можете повысить свои шансы на получение инвестиций с помощью тщательной подготовки к встрече с инвестором.
Питч — один из самых важных этапов, который придется проходить многократно. С каждым разом вы будете лучше понимать, на что стоит сделать акцент, какие вопросы вам могут задать, какие тонкости стоит учесть. Со временем вы будете оттачивать презентацию, благодаря чему процесс питчинга будет все менее стрессовым. Помните, что в питчинге важно не только произвести впечатление, но и услышать обратную связь от инвесторов — она поможет вам в совершенствовании презентации и самого продукта.
При написании питча сфокусируйтесь на трех основных вещах:
1. Рынок — размер, динамика роста, возможности для масштабирования, существующие ниши и плотность проектов в них.
2. Команда — расскажите инвесторам о сильных сторонах ее участников, сфокусируйтесь на их опыте и экспертизе. Лучше, чтобы в команде был как минимум один человек со значимым опытом в вашей индустрии и в бизнесе. Здесь же стоит рассказать про опыт фаундеров.
3. Идея — расскажите инвесторам, в чем ценность вашего продукта, и почему он сейчас актуален. В этой части также очень важно отметить ваше конкурентное преимущество — чем вы планируете зацепить потребителей?
Помимо перечисленного инвестор обязательно обратит внимание на экономическую модель и трекшн стартапа. Если раньше были шансы привлечь деньги на этапе идеи, то сегодня без конкретных метрик инвестор вряд ли всерьез задумается о вашем проекте. Трекшн — это показатель прогресса стартапа. Он может быть выражен в скорости роста, выручке, количестве продаж или предзаказов. Точные цифры, по которым вас будут оценивать, зависят от ниши и рынка. Главное — суметь показать стабильность и положительную динамику. Инвестор хочет видеть гарантию, что его вложения не прогорят. И лучший способ для этого — показать ваше развитие.
В DeepTech проектах инвесторы оценивают качество продукта, его инновационную составляющую и, конечно, работоспособность. Поэтому на этапе питчинга следует подумать о том, как продемонстрировать уникальность вашей разработки. Дайте инвесторам почувствовать, что они могут прикоснуться к технологическому прорыву.
«Я знаю, как тебе заработать деньги»: правила эффективной работы с инвестором
Привлечение инвестиций в стартап — неотъемлемая часть начинающего предприятия. Но как искать и чем мотивировать инвестора? Кого привлекать на ранней стадии — венчурный фонд или бизнес-ангела? Когда приходит время идти в акселератор? О разных видах финансирования и способах привлечения «умных» денег в стартап рассказал руководитель направления инвестиций Сбербанка Глеб Беляевский на мастер-классе Клуба предпринимателей ФКН ВШЭ.
Автор: Ангелина Лоухина, стажер-исследователь Лаборатории экономической журналистики специально для HSE.Daily
От бизнес-ангела до гранта
Чтобы запустить стартап, нужна не только идея или гипотеза, но и средства для ее реализации. Размер и вид инвестиций зависит от стадии реализации проекта: в момент тестирования продукта и на этапе масштабирования объем необходимых вложений может отличаться кратно.
Куда идти в каждом случае? Для начала Глеб Беляевский предлагает разобраться в существующих видах привлечения денег на реализацию проекта.
1. Вложения инвесторов. Это могут быть бизнес-ангелы, венчурные фонды и стратегические инвесторы.
В качестве бизнес-ангела может выступать любой человек, инвестирующий в одиночку. С ним проще договориться, чем с компанией, он может быстро принимать решения. Своего рода благотворитель в бизнесе. Однако большой объем средств вкладывать он не может, потому этот вариант подходит скорее для стартапов на начальных стадиях. Бизнес-ангелов стоит искать на профильных площадках, в том числе в тематических телеграм-каналах, в сообществах, через рекомендации.
Венчурные фонды — компании, отбирающие стартапы для инвестиций. Они занимаются анализом инвестиционной привлекательности стартапа, юридическими, налоговыми и финансовыми вопросами. Фонды могут инвестировать больше денег, чем бизнес-ангелы, но скорость принятия решений у них существенно ниже.
Стратегические инвесторы — крупные компании, инвестирующие в стартап со своей стратегической целью, которая необязательно связана напрямую с финансами. Например, компания хочет увеличить количество клиентов или оптимизировать наем персонала за счет продукции стартапа.
Это добровольное вложение денег большим количеством людей для поддержания субъективно интересного или значимого продукта. На Западе краудфандинг является одним из основных механизмов привлечения инвестиций, но в России развит слабо: с помощью краудфандинга в нашей стране необходимую сумму набирают менее 10% стартапов. И с каждым годом их число уменьшается. Основные платформы для краудфандинга в России — это kickstarter.com и planeta.ru.
3. Инвестиции в капитал.
Это ситуация, когда инвестор дает предпринимателю деньги, а взамен получает долю бизнеса. Преимущества такой инвестиции — наименьший риск для компании: в случае негативного сценария деньги возвращать не нужно (если вы не прописали иного в документах). Из минусов можно выделить долгое согласование документов и увеличение сроков принятия решений: участие инвестора в корпоративных процессах может существенно растянуть сами эти процессы во времени.
Этот механизм обычно не требует дополнительного объяснения. Заем можно быстро получить, но обязательно придется возвращать.
5. Конвертируемый заем.
Более сложный заем, который дает право инвестору потребовать возврата вложенных средств или преобразовать их в акции либо долю в компании. Широко используется в мире, но новый для России: в нашей стране он не имеет судебной практики и непопулярен среди инвесторов.
Это безвозмездный взнос, который можно получить под определенные задачи. Единственная сложность — детальная отчетность, для составления которой рекомендуют привлекать профессионала, целенаправленно занимающегося отчетностями/бухучетом по грантам.
От идеи до масштабирования
Вид инвестора и способ его привлечения зависят от стадии реализации стартапа, отмечает Глеб Беляевский.
Первый этап — идея. Здесь важно понять жизнеспособность проекта, определить потенциальных клиентов, цену, которую они готовы платить за продукт, способ выстраивания денежных потоков. Для этого нужно провести Customer Discovery («Поиск потребителя»). В этом могут помочь образовательные программы от преакселераторов: они дадут базовые знания для развития стартапа, помогут проработать продукт. Привлекать финансирование на этой стадии рано, обычно достаточно своих сил. Однако, если есть крайняя необходимость в средствах, можно использовать ресурс FFF: friends, family & fools («друзья, семья и дураки»). Последняя F обозначает частных лиц, не имеющих опыта инвестирования.
Вторую стадию называют MVP — минимально жизнеспособный продукт. На этом этапе самое время проверить гипотезы о бизнес-моделях на реальных клиентах. Здесь главная задача — непосредственно столкнуться с клиентом (провести интервью) и адаптировать продукт под целевую аудиторию, то есть провести Customer Development («развитие клиентов»). Релевантную информацию о работе с продуктом и выходом на рынок можно получить в акселераторе, в который уже можно пробовать подаваться. В качестве инвесторов на этой стадии рекомендуется, как и на первом этапе, привлекать FFF, но также уже есть смысл искать бизнес-ангелов.
Следующая стадия предполагает первые продажи. Тут требуются каналы, затраты на которые меньше, чем доход от продаж. Если к третьей стадии стартапер еще не попал в акселератор, то сейчас самое время активно туда подаваться. На этой стадии в проект часто вкладываются бизнес-ангелы, также открывается возможность взаимодействия с венчурными фондами и институтами развития (речь идет об инструментах господдержки, таких как гранты от Фонда содействия инновациям (Фонд Бортника), АНО «Платформа Национальной технологической инициативы»; программы «Сколково», которое помогает привлекать бизнес-ангелов, в том числе за счет налоговых льгот инвестирующим в стартапы; открытые акселерационные программы и т.д. — Ред.).
На четвертой стадии происходит непосредственно тестирование каналов: отслеживание процессов и сбор обратной связи по продукту. Здесь необходимые знания берутся из акселераторов и корпоративных акселераторов. За инвестициями на этом этапе также лучше обращаться к бизнес-ангелам и фондам.
Пятая, заключительная, стадия — масштабирование. Здесь уже предприниматели информационно подкованы и не нуждаются в акселераторах. Их цель — масштабирование продаж и захват рынка. За инвестициями стоит обращаться в фонды, также можно рассмотреть привлечение займа.
Что сказать инвестору?
Начать общение с инвестором нужно так, чтобы он обратил на вас внимание. Глеб Беляевский поделился универсальной и безотказно работающей фразой: «Я знаю, как тебе заработать». После этого можно смело рассказывать про свой продукт. На ранних этапах стартапа финансовые модели и прогнозы могут меняться от месяца к месяцу, и это нормально. Инвестор также это понимает, поэтому для него наибольшее значение имеют три составляющие вашего проекта: продукт, рынок и команда.
Говоря подробнее о первом аспекте, Глеб Беляевский обратил внимание, что в команде стартапа должны быть минимум две важные компетенции, и их нужно четко разделить между ключевыми сотрудниками (один человек не может выполнять кардинально разные роли). Ключевых сотрудников необходимо замотивировать. Лучшая мотивация — доля в компании, считает эксперт.
В подтверждение своих слов он рассказал о компании, где один из ключевых сотрудников, программист, не имел доли в проекте и работал за зарплату. В какой-то момент программиста переманила другая компания, предложив более интересные условия. В приложении, для которого он писал код, случился баг. Работа всей компании остановилась на две недели, а убытки составили несколько миллионов.
Помимо мотивации, вся команда должна видеть общую цель, уметь самостоятельно ставить и решать задачи. Также инвестпривлекательность проекта повышается при наличии других инвесторов или ментора в стартапе, так как в глазах инвестора это снижает вероятность «потратить деньги не туда».
Не менее важен сам продукт, ради которого все происходит. Это полезное решение, необходимое целевой аудитории для решения конкретной «боли», за которое она готова платить. Кажется, все знают о пользе и «боли», но вместе с этим на рынке по-прежнему много ненужных продуктов, отмечает Глеб Беляевский. Распространены ситуации, когда предприниматели не проводят вовсе или проводят некачественно Customer Development, и не имеющий спроса продукт выводится на рынок. Чтобы этого не случилось, нужно анализировать целевую аудиторию и четко видеть закрываемую потребность.
Третий ключевой аспект — рынок сбыта. Насколько большим он должен быть?
Если объем рынка позволит заработать не только вам, но и инвестору, значит, есть смысл вкладываться в стартап. Стоит также учитывать, на какой из четырех стадий находится рынок: зарождение, рост, плато или спад.
Слайд из презентации Глеба Беляевского
Грамотный инвестор будет вкладываться на этапе зарождения или в начале роста рынка. Это идеальный вариант. И венчурные фонды предпочитают именно его.
Кроме того, рынок может попасть в ситуацию хайпа. Удачным считается вложить средства до и получить хороший возврат средств непосредственно во время хайпа. Если же привлекать инвестиции непосредственно во время хайпа, нужно помнить, что через какое-то время тренд пройдет, и ваши показатели значительно уменьшатся, что может привести к сложным историям с инвесторами.
На стадии спада рынка количество денег, которое можно заработать, уменьшается. Это неинтересно инвесторам, и лучшее, что можно сделать в этом случае, — продать компанию.
«Если есть возможность не брать инвестиционные деньги от венчурного инвестора и при этом развиваться с той же скоростью (это очень важно) — не берите, потому что это самые дорогие деньги, которые могут быть», — советует Глеб Беляевский. Если вы можете взять кредит в банке и это позволит вам расти так же быстро, как при наличии инвестора, возьмите лучше его: деньги придется вернуть, зато у вас в доле не появится акционер, который может мешать развитию компании, добавляет эксперт.
Инвестиции в стартап: как оформить получение средств от инвестора и обезопасить стартап?
Общество с ограниченной ответственностью «Авиакомпания Браво» выражает благодарность за сотрудничество Юридической компании «Правовая помощь» за качественное и оперативное предоставление юридических услуг.
Партнер, Лысенко Д.Ю., Василь Кисиль и партнеры
. выражаем Вам своё уважение и благодарность за плодотворное сотрудничество.
. работа в совместных проектах дала возможность убедиться в вашем высоком профессиональном уровне
Главный офтальмолог Украины, Оксана Витовская, Общественный союз «Всеукраинский альянс офтальмологов»
. выражаем искреннюю благодарность коллективу юридической компании «Правовая помощь» и лично В. Гурлову за профессионализм и целеустремленность в работе.
Президент АСБУ Тедеев Э.С., Асоциация спортивной борьбы Украины
Ассоциация спортивной борьбы Украины искренне благодарит коллектив юридической компании «Правовая помощь» за взаимовыгодное сотрудничество
Генеральный директор Сташкевич И.Е., ООО «ТОРГОВАЯ ФИРМА» РУДЬ»
Хотим отметить, что в лице компании «Правовая помощь» мы нашли надежного партнера по юридическому обслуживанию
Генеральный директор Скибинский В., Йокогава Электрик Украина Лтд.
Йокогава Электрик Украина Лтд. может порекомендовать Владимира Гурлова и его команду как надежного юридического партнера в Украине для иностранного бизнеса.
Руководитель Л.И. Червонюк, ООО «Виталюкс»
Компания Виталюкс высоко ценит результаты сотрудничества с ЮК «Правовая помощь», и, основываясь на собственном опыте, готова рекомендовать ее заинтересованным лицам.
Каждый стартап рано или поздно нуждается в привлечении дополнительных инвестиций для развития. Размер инвестиций, количество инвесторов и формы инвестирования могут быть разными. Это уже зависит от самого потенциала стартапа.
Любые инвестиции в стартап могут производиться:
- Финансами – предоставление средств на развитие стартапа (в разной форме).
- Имуществом – например, предоставление оборудования, обеспечение стартапа необходимыми инструментами или деталями для стартапа.
- Организационно-технические мероприятиями – помощь в организации работы стартапа, создание MVP или оказание другой организационно-технической помощи. Яркий пример – технопарки и бизнес-инкубаторы, которые имеют необходимую инфраструктуру для развития стартапа, но обычно не вкладывают средства.
- Имущественными правами – например, предоставление объектов интеллектуальной собственности для развития стартапа. Могут возникать ситуации, когда для работы стартапа нужно использовать изобретение, патент, принадлежащий другому лицу. По договоренности, стартап может использовать такой патент взамен дивидендов в будущем или другие преимущества для владельца патента.
Привлечение инвестиций – приятный, однако ответственный процесс. Инвестиции нужно не только оформить и продемонстрировать налоговой, но и впоследствии вернуть способом, обусловленным с инвестором. Как это будет происходить, и насколько это будет безопасно для самого стартапа – можно предусмотреть еще до привлечения инвестиций.
Мы расскажем о самых ярких примерах в статье, но если вы не хотите разбираться как, а просто хотите привлечь инвестиции безопасно для себя – обращайтесь к нашим специалистам.
Как привлечь инвестиции для развития стартапа?
Инвестиции в стартап можно привлечь следующими способами:
Вариант 1: Использование прямых инвестиций – то есть вклад в уставный капитал компаний.
Взнос можно осуществить денежными средствами, имуществом, имущественными правами. Следует помнить, что в соответствии с украинским законодательством имущество, которое внесено как вклад в уставный капитал юридического лица, является собственностью юридического лица. Предыдущий владелец будет иметь возможность получить такое имущество при выходе из юридического лица или продаже доли в уставном капитале или в случае ликвидации.
Один из наших клиентов хотел передать в уставный капитал общества недвижимость. Однако мы посоветовали заключить договор аренды с большими арендными каникулами, чтобы общество платило средства, а арендную плату начинать платить через некоторое время. Поскольку стартап не добился ожидаемого результата и не осуществился, владелец остался с помещением.
Если вы хотите инвестировать ценное имущество или имущественные права в стартап, лучше посоветоваться с юристом.
Вариант 2: Использование портфельных инвестиций обычно применяется для инвестирования в ценные бумаги компании как акции, облигации или деривативы.
К сожалению, в Украине рынок ценных бумаг не так развит и, как правило, стартапы не имеют доступа к рынку ценных бумаг. Для эмиссии ценных бумаг требуется большое количество ресурсов и бюрократических механизмов. Поэтому акции и облигации для украинских стартапов в подавляющем большинстве случаев не будут применяться, как, например, в США или других странах.
Вариант 3: Использование долгового капитала – предоставление инвестиций в долг под процент или иное материальное благо.
Здесь можно использовать договоры кредита, ссуды, возвратной финансовой помощи (как инструмент, который частично используется для инвестирования). Например, если нужно закупить оборудование для Общества, но у него нет средств, а увеличивать уставный капитал или привлекать дополнительные вклады третьих лиц нет необходимости, решили использовать возвратную финансовую помощь, которая может помочь приобрести оборудование и будет возвращена участнику в течение года (во избежание дисконтирования).
Также в практике был другой случай, когда инвестор предоставил средства в ссуду, но во избежание рисков для инвестора имущество общества передали в залог.
Вариант 4: Краудфандинг – позволяет привлечь средства для стартапа за счет большого количества небольших вкладов потенциальных инвесторов. Обычно краудфандинговые платформы получают определенный % от полученных стартапом инвестиций. Пример здесь.
Важно! Инвесторами для стартапа являются физические и юридические лица. Различные виды инвесторов привлекаются к стартапу на разных стадиях его работы.
Что следует знать об этапах создания стартапа в Украине?
Стадия Pre Seed – наиболее рискованная стадия, ее переживает, проходит примерно 10-20% стартапов. Эта стадия характеризуется началом работы стартапа, когда идея только начинает приобретать материальную форму. Обычно главным инвестором на этой стадии являются основатели, их друзья или знакомые, краудфандинг (если пройдет модерацию). Если вы используете средства от друзей или знакомых, стандартной практикой будет заключение договора займа или долговой расписки, в которых необходимо указать сумму долга срока и условия его возврата.
Стадия Seed – на этой стадии у стартапа, как правило, есть юридическая структура, бизнес-план и перспективы развития. На этой стадии возможно привлечение большинства видов инвестирования, появляются бизнес-ангелы, которые могут инвестировать средства в стартап, если сочтут его перспективным.
Каждый стартап развивается по-разному, и инвестирование зависит от оценки стартапа инвестором. В большинстве случаев, на этой стадии доступа к банковским кредитам либо не будет, либо под невыгодные условия (все страхуют свои риски).
В случае привлечения средств инвестор в любом случае захочет получить прибыль, которая может выражаться как в средствах, так и в доле в уставном капитале.
В развитых странах существует практика заключать Convertible loans – ссуды, предусматривающие предоставление средств для развития стартапа взамен на получение средств в будущем или конвертации суммы в уставный капитал компании. В Украине такой механизм очень трудно реализовать, однако мы можем предложить варианты.
Стадия Launch – запуск продукта. На этой стадии у разработчиков уже есть потенциально интересный продукт (товар или услуга), который планируется к запуску. Здесь кроме вышеуказанных появляются венчурные инвесторы.
Scale – развитие и рост. На этом этапе привлекаются любые виды инвестиций, в том числе стартап может уже реинвестировать полученные прибыли.
Maturity – зрелость. На этой стадии для стартапа необходимо обеспечить устойчивое развитие. Здесь привлекаются кредиты, ссуды и другие финансовые инструменты.
Вышеупомянутая схема жизненного цикла и появления различных типов инвесторов достаточно условны, и показывают только общую тенденцию. Бесспорно, каждый стартап развивается по-разному.
Если ваш стартап привлекает инвестиции от любого инвестора и на любой стадии и получает средства и имущество, предлагаем учесть следующее:
- любой инвестор хочет получить прибыль в денежной форме или другое материальное благо для себя или своего бизнеса. Поэтому инвестор будет пытаться получить контроль над принятием решений и получать максимально доходы от стартапа;
- бизнес ангелы или венчурные фонды постараются развить стартап, чтобы его позже подороже продать;
- другие лица, которых вы присоединили к стартапу, могут появиться с претензиями, если стартап станет успешным.
Стартап всегда является высокорискованным делом. Однако нивелировать или существенно снизить риски все же возможно благодаря:
- анализу модели инвестирования, договоров и работы инвесторов, что помогает вовремя увидеть риски и избежать их;
- сопровождению процедуры инвестирования тем или иным способом, в том числе сопровождению процесса заключения договоров или получение инвестором;
- распределению прав и обязанностей сторон и фиксации в документах или корпоративной структуре;
- внедрению договорных механизмов урегулирования любых правоотношений с третьими сторонами;
- наличию понятной и прозрачной системы возврата инвестиций.
- создают юридическую структуру стартапа, помогают с налоговым планированием и оптимизацией;
- проконсультируют по разным юридическим вопросам, возникающим в процессе работы стартапа;
- помогут с корпоративными и договорными вопросами, кадровым учетом;
- помогут с вопросами защиты интеллектуальной собственности стартапа;
- предоставят юридические и бухгалтерские услуги и сформируют работу таким образом, что вы не будете тратить свое время на эти вопросы.
Если у вас есть вопросы к юристу, обращайтесь к нашим специалистам!