Что важно инвестору при выборе проекта

На что инвестору следует обращать внимание при выборе проекта для инвестирования?

Инвесторам важно, чтобы их вложения позволили в будущем принести хорошую прибыль. Для этого следует серьезно подходить к выбору проекта. На что именно следует обращать особенное внимание? Основное требование заключается в выполнении детального анализа, включающего несколько главных этапов.

Предварительный анализ
На этом этапе определяется, в каком состоянии находится сфера экономики, к которой относится выбранной проект. Отличаться может положение, занимаемое предприятием. Если оно доминирующее, следует ждать быстрых сроков окупаемости.

Коммерческая выполнимость
Важно определить, какой спрос ожидается на продукт, относящийся к проекту. Важно понять, будут ли вложения денег правильными и оправданными. Изучая предприятие, оценивается его конкурентоспособность на рынке. На это влияет много факторов, касающихся качества товаров, стоимости, эффективности. Дополнительно внимание обращается на рекламу, стабильность и многое другое.

Технический анализ
Данный вид анализа заключается в том, что оценить применяемые компанией технологии, условия, технические возможности. Цена проекта становится меньшей при условии применения методов работы, являющихся стандартными. Оценивается, насколько доступны коммуникации, как приспособлены методы работы к местности. Внимание обращается на вопросы безопасности, соответствие стандартам. Значение имеет наличие документов, разрешающих деятельность компании.

Финансовый анализ
Очень важно комплексно подойти к выполнению финансового анализа. Здесь осуществляется несколько основных стадий, требующих оценки финансового состояния предприятия с разных сторон.

Институциональный анализ
Суть такого анализа заключается в оценке успешности проекта, которая выполняется, учтя административную, правовую, а также организационную точки зрения.

Анализ рисков
Нельзя забывать, что любые вложения связаны с определенными рисками. Именно поэтому, перед тем, как принять окончательное решение о вложении денег, важно проанализировать, с какими именно рисками сталкивается инвестор. Риски оцениваются, учтя величину затрат, требуемых при инвестициях.

Окончательное решение
Перспективным становится проект, который будет соответствовать всем требованиям. Возможно, инвестору необходимо будет определиться с выбором из нескольких возможных вариантов. В любом случае предварительный расчет и анализ позволят понять, насколько выгодным вложение может оказаться в будущем.

• Поделитесь:

Как достичь успеха?

Как лучше всего сообщить человеку об отказе в инвестициях?

Правильная подача идеи инвестору: что и как?

Как организовать свой бизнес за 3 дня?

Деловое сотрудничество на деловом портале

Важность делового сотрудничества в бизнес процессе

Как привлечь в проект инвесторов?

Инвестиции здесь, инвестиции там. Необходимость привлечения сторонних ресурсов в свой проект так или иначе возникает у 90% всех начинающих предпринимателей. Как найти инвестора; каким образом его заинтересовать; что инвестор хочет услышать и увидеть; что он может Вам дать и что, наверняка, за это попросит. На эти и другие вопросы отвечает предлагаемый материал.

Прежде чем начинать поиск кого-то или чего-то, согласитесь, нужно понимать в какой области эффективно вести поиски. Чтобы привлечь инвесторов, а за ними и инвестиции в Ваш проект, важно прояснить, что же эти базовые термины означают.

Итак, инвестиция – это долгосрочное вложение капитала в компании из разных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы или инновационные стартапы. Инвестиции приносят прибыль через значительный срок после вложения.

Соответственно, инвестор – это юридическое или физическое лицо, вкладывающее собственные, заемные или иные привлеченные средства в инвестиционные проекты. Инвестор заинтересован в минимизации риска и в увеличении прибыли.

Виды, группы и задачи инвестиций

В продолжение темы давайте разберемся с некоторыми базовыми положениями. Для чего начинающим предпринимателям нужны инвестиции понять несложно. А вот какие бизнес-задачи стоят в этом случае перед инвесторами понимают далеко не все. Это серьёзная ошибка. Предлагаем её избежать до встречи с инвестором

В целом инвестиции позволяют капиталистам решать следующие задачи:

• Расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов.
• Приобретение новых предприятий.
• Диверсификация за счет освоения новых областей бизнеса.

Все инвестиции можно разделить на две основные группы:

Портфельные инвестиции – вложения капитала в группу проектов, например, приобретение ценных бумаг различных предприятий

Реальные инвестиции – финансовые вложения в конкретный, как правило, долгосрочный проект и обычно связанный с приобретением реальных активов

Основные виды инвестиций:

• Иностранные
• Государственные
• Частные
• Производственные
• Интеллектуальные
• Контролирующие
• Неконтролирующие

Действия по привлечению инвесторов

Как привлечь инвестора и представить ему инвестиционное предложение? Для этого нужно сделать четыре стратегических действия.

Действие первое: выбрать надёжного партнера

Ваша основная цель – привлечь инвестора? Для этого Вы должны четко себе представлять его «портрет». Поэтому начать следует с определения групп адресатов, которых Ваш проект может заинтересовать. Для этого, в свою очередь, нужно понять на какой стадии развития находится Ваш бизнес: зарождения, становления, роста, зрелости или заката (в последний случай здесь рассматриваться, по понятным причинам, не будет). Очевидно, что инвесторы по-разному реагируют на предложение вложить деньги в компании, находящиеся на разных этапах развития.

На стадии зарождения бизнеса в активе предпринимателя, как правило, только идеи, патенты (и то – это редкость!) или единичные образцы продукции. Есть инициаторы проекта, но управленческое звено еще не сформировано, а бизнес-процессы не налажены. Внешними инвесторами на этой стадии могут стать на 90% вероятности только родственники, друзья или частные лица, имеющие опыт работы в данной отрасли и склонные к рискованным, так называемым венчурным, инвестициям.

На стадии становления компания уже наладила выпуск продукции или начала оказывать услуги, однако деятельность ее пока убыточна, бизнес-процессы не отработаны полностью, а команда менеджеров только формируется. Финансировать бизнес на данной стадии могут уже не только друзья и частные лица, но и венчурные фонды.

Уже на этом этапе важно привести в порядок юридическую и финансовую документацию компании. Потенциальному инвестору должна быть понятна корпоративная структура фирмы, ее реальные владельцы, финансовое состояние. Крайне нежелательно, чтобы компания участвовала в судебных разбирательствах относительно ее активов, спорах с государственными органами и т.п. Если планируется привлечение средств для достаточно крупного проекта из-за рубежа, целесообразно перевести бухгалтерскую отчетность на международные стандарты.

На стадии раннего роста компания начинает набирать обороты, занимает определенную нишу и долю рынка и даже может получать незначительную прибыль. Начиная с этой стадии, компания уже представляет серьезный интерес для инвесторов, предлагающих прямое рисковое финансирование – венчурных фондов и фондов прямых инвестиций.

Допустим, уже существует небольшая или средняя компания, которой необходимо расширение имеющегося бизнеса, обновление основных средств или запуск нового проекта из этой же, либо смежной отрасли экономики. При этом сумма требуемых инвестиций сопоставима с текущими оборотами компании. В таком случае целесообразнее всего привлечь инвестиции в виде банковского кредита. При этом предприятие получает инвестиции по приемлемой для него стоимости, полностью сохранив самостоятельность в управлении бизнес-процессами.

На стадии расширения бизнеса возрастают объемы операций, появляется уже стабильная прибыль. Компания занимает устойчивое положение на рынке, бизнес-процессы отлажены и могут быть перенесены на новые проекты и рынки. На этой стадии развития компании интерес к финансированию могут проявить серьёзные инвесторы–юридические лица, то есть фонды, банки и т.п.

При этом, если требуемый объем инвестиций существенно превышает размеры действующего бизнеса, поиск заемных средств может будет хлопотнее. Банки неохотно кредитуют такие проекты и только при наличии достаточного обеспечения и высокой степени проработанности проекта.

Компания, находящаяся в стадии зрелости, – это хорошо управляемая, прибыльная и быстро растущая бизнес-структура, которая, возможно, уже стала одним из лидеров отрасли. В ее активе – высококвалифицированный менеджмент и отработанные бизнес-процессы, бренды, компания крепко занимает свою нишу и обладает серьёзной долей на рынке. На этой стадии компания может заняться публичным размещением акций, которые привлекут внимание институциональных инвесторов (юридические лица), в том числе и пенсионных фондов.

Существенная деталь: компания, которая находится на начальной стадии развития, может иметь при этом другой успешный бизнес. В этом случае она может заинтересовать инвестора и не из «своей» группы. К примеру, если компания открывает свой первый интернет-магазин, но при этом у нее уже есть сеть работающих ресурсов в Интернете, то найти инвестора будет куда легче.

Действие второе: донести предложение грамотно и целевым адресатам

Конечно, лучше всего привлекать инвесторов, которые пересекается с деятельностью Вашего бизнеса – у них изначально будет большая заинтересованность, так как это даст им возможность расширить свой бизнес. Хотя есть примеры и успешных корпораций, работающих на совершенно разных рынках.

Безусловно, проект нуждается в привлекательной «оболочке». Инвестиционное предложение или тот же бизнес-план можно составить самостоятельно, либо заказать его в консалтинговой фирме. Как именно сделать бизнес-план можно почитать здесь. Кроме прочего в бизнес-плане, естественно, должна содержаться информация о необходимых инвестициях. Плюс к этому нужно ответить на вопрос: что нового в Вашем предложении, в чем его преимущества? Из этих документов инвестор должен увидеть, что проект является не просто амбициозным, но и реалистичным, а также рентабельным. Следовательно, нужно провести минимальное маркетинговое исследование, помогающее изучить рынок. Средства могут быть разные: от эмпирических знаний до поиска по Интернету.

Также в предложении важно определить аудиторию продукта, тех, кто будет покупателем. Насколько широк рынок для продукта, который Вы предлагаете? Как изобретение, так и новый подход к уже существующему продукту или услуге можно применить для разных аудиторий. Инвесторы естественно интересуются потенциально высокодоходными проектами — как правило, с доход более чем с 20% годовых уже на второй год работы. Иначе они вряд ли они пойдут на риск.

Но прежде чем обращаться к инвестору, необходимо подготовить краткое резюме инвестиционного предложения. Лишь немногие начинающие бизнесмены готовы к контакту с инвесторами и лишь единицы в состоянии подготовить грамотное инвестиционное предложение. Используйте этот фактор как своё конкурентное преимущество.

Итак, резюме должно строиться как рекламный материал: в тщательно выверенном, но небольшом тексте (на 4, 5 страниц) нужно четко сформулировать Вашу бизнес-идею и послание (message).

Важны следующие пункты инвестиционного предложения:

• Резюме (Executive Summary).
• История компании и собственность (Company history and Ownership).
• Продукты и/или услуги (Products and/or Services).
• Управленческий и производственный персонал (Management and Labour).
• Описание отрасли, рынка и конкуренции (Industry, Market, and Competitive performance).
• Операции компании (Operations).
• Финансовая история (Financial History).
• Стратегический план (Strategic plan).
• Факторы риска и стратегия снижения рисков (Risks and Risk reduction strategies).
• Прогноз финансового состояния (Financial forecasts).
• Потребность в финансировании (Summary of Financing requirements).
• Правительственная поддержка и законодательство (Government support and Regulations).
• Финансовое предложение (Financial proposal).
• Приложения (Applications).

Большую часть информации из этих пунктов можно найти в бизнес-плане – он ведь у Вас уже есть, верно?

Резюме лучше посылать вместе с детальным инвестиционным предложением – иначе Ваше письмо либо примут за рекламный спам, либо все равно попросят Вас представить конкретные предложения.

Возможные дополнительные материалы и приложения к инвестиционному предложению:

— Рекомендательные письма о бизнесе и список с контактной информацией партнеров фирмы.

— Рекомендательные письма по ключевым менеджерам.

— Список специалистов (банкиров, юристов, аудиторов, консультантов и т.п.), с которыми работает Ваша компания, плюс их контактная информация.

— Список основных поставщиков, ранжированный по объему поставок.

— Список основных покупателей, ранжированный по объему покупок.

— Список задолженности (если они есть), ранжированный по объему.

— Список просроченной дебиторской и кредиторской задолженности.

— Список договоров аренды, копии арендных договоров.

— Справка налоговой инспекции о состоянии налоговой задолженности.

— Основные трудовые соглашения.

— Развернутые резюме топ-менеджеров и ключевых сотрудников.

На этом этапе начинающие бизнесмены обычно совершают две ошибки – рассылают резюме или слишком малому, или слишком большому числу потенциальных инвесторов. Как правило, первый раз предприниматель направляет бизнес-предложение одному капиталисту и терпеливо ждет ответа, которого может и не последовать. Под лежачий камень вода не течёт. При этом посылать резюме сотням адресатов тоже малоэффективно, поскольку к массовым рассылкам инвестор, равно как и любой нормальный человек, относится с большим сомнением.

Оптимальный вариант – выбрать не более 10 инвесторов, вкладывающих деньги в отрасль, в которой работает или собирается работать Ваша компания, или в смежные отрасли, и отправить резюме каждому из них. Максимум через неделю стоит позвонить каждому из них и осведомиться, вызвало ли Ваше бизнес-предложение интерес.

Действие третье: тщательно готовьтесь и уверенно проводите переговоры

Итак, Ваше бизнес-предложение заинтересовало инвестора. Вам даже предлагают встретиться для заключения договора. Внимание! В этом случае не стоит сразу впадать в эйфорию. Осведомитесь заранее, в чем суть предложения инвестора, и, если оно существенно отличается от Ваших планов, повремените со встречей несколько дней, чтобы дождаться ответов от других людей, которым Вы посылали резюме.

Если же инвестор предлагает практически то, на что Вы рассчитывали, надо как можно быстрее встречаться и начинать переговоры. Но прежде необходимо заключить письменное соглашение о конфиденциальности, чтобы защитить свою бизнес-идею и избежать огласки конкретных сведений о компании.

Во время первой встречи инвестор будет ждать от Вас краткой устной презентации компании и инвестиционного проекта. Естественно, Вы должны обладать максимально полной информацией по всем интересующим капиталиста вопросам. При этом если Вам не хватает знаний в каких-то областях, можно пригласить специалиста – как из числа сотрудников Вашей компании, так и извне. Участие нескольких человек в первом раунде переговоров вполне допустимо.

Презентация должна быть краткой и энергичной. Помните: сейчас Вы продаете не столько компанию и проект, сколько себя и свою команду. В ходе встречи инвестор будет оценивать Вас как личность и на этой основе составит представление о Вас как о предпринимателе.

Здесь важно учитывать, что, например, частный инвестор – это капиталист, который чаще всего имеет либо работу, либо свой бизнес. Он обладает определенным опытом, и будет помогать в реализации проекта, но соискателю инвестиций нужно иметь команду, состоящую как минимум из двух человек. Если соискатель инвестиций предлагает какой-то новый подход к продукту или услуге, то, как правило, за проектом должен стоять опытный менеджер. Сделайте акцент на данном факте при его наличии.

С точки зрения инвестора наиболее ценными качествами предпринимателя являются честность, способность к достижению результата, энергичность, интеллект, знания и лидерские способности. Понятно, что идеальных людей не бывает, но чем большими из перечисленных параметров Вы обладаете и (что не менее важно!), чем лучше Вы эти качества продемонстрируете, тем успешнее будет результат переговоров.

Ваш оптимизм и легкий юмор будут хорошими помощниками. Рекомендуем настроиться на позитивно-агрессивный лад – и продавать!

Обычно общение с инвестором происходит на презентационных сессиях. Как правило, выступают сразу соискатели по трем-четырем проектам. Важно за 10 минут, отведенных под презентацию, осветить ключевые моменты проекта. Потому что, как правило, после презентации начинаются вопросы. Презентация не должна быть только устной. Лучше подготовить раздаточные материалы и сделать презентацию в программе Power Point.

При этом учитывайте, что многие инвесторы устали от суперпрофессиональных презентаций с большим количеством слайдов. Можно вообще обойтись простыми рисунками и схемами. А лучше всего – вручить инвестору фотографии с изображением продукта или процесса оказания услуг.

6 выражений, которых необходимо избегать не переговорах с инвестором:

1. «Моя бизнес-идея – это секрет, поэтому детали я раскрывать пока не буду». Мол, пока инвестор не подпишет что-нибудь или не даст денег – он ничего толком и не узнает. Такой подход закрывает все возможности для совместной работы.
2. «Сеть фраз, которые не стоит говорить инвесторам — У меня нет средств на то, чтобы сделать прототип». Согласитесь, если бизнесмен не может самостоятельно начать дело хотя бы на стадии проектировки и первых шагов, то как он будет управлять большим бизнесом, когда тот вырастет?
3. «У нас не всё гладко в команде, среди руководства». После таких слов инвестор делает однозначно неутешительные выводы.
4. «Инвестиции нужны на рекламу, чтобы привлечь побольше клиентов, чтобы продавать им рекламу». Это демонстрирует, что бизнес-модель предпринимателя не дееспособна. Бизнесмен хочет продавать рубль за девяносто пять копеек? Как аргумент это не работает.
5. «Я только учредитель, сам бизнес вести не буду, а в будущем наймём хорошего управленца». Без комментариев.
6. «У меня есть/будут еще несколько проектов». Это даст понять инвестору, что перед ним прожектёрщик, который способен только генерировать идеи.

Будьте готовы к тому, что прежде чем принять даже промежуточное решение, инвестор задаст вам много вопросов, на которые вы должны быть готовы дать чёткий ответ.

Первая встреча может продлиться от одного до двух часов. Во время первого «свидания» инвестор преследует три цели: получить больше информации о бизнесе и бизнес-модели (как Вы зарабатываете/собираетесь зарабатывать деньги); предварительно оценить Вас как потенциального партнёра; уточнить и согласовать основные параметры сделки. Если до обсуждения условий сделки дело не дошло – ответ на Ваше предложение, скорее всего, будет отрицательным. Рекомендуем в данном случае воспринять это как стимул стать лучше.

Действие четвертое: закрепление договоренностей «на бумаге»

Ключевые договорённости по сделке, согласованные на переговорах, должны быть зафиксированы в виде документа, который называют «письмом об обязательствах» (Сommitment Letter) или «условиями сделки» (Term Sheet). Письмо об обязательствах должно содержать все главные условия сделки, выраженные в понятной и однозначно трактуемой форме.

6 основных разделов документа с условиями сделки:

• Основные параметры инвестиций (точное описание объема и сроков инвестиций, ограничения на использование средств, а также разъяснение, что произойдёт в случае превышения сроков и т. д.).
• Чёткое описание обеспечения гарантий, страховок в пользу инвестора (если речь идет об использовании кредитных ресурсов) и приобретаемых ценных бумаг (если речь идет о вложении в капитал).
• Условия предоставления инвестиций (участие в управлении компанией, состав, порядок и периодичность их работы; предоставление финансовой и оперативной отчетности; выбор аудитора и порядок аудита; порядок начисления и выплаты дивидендов; участие инвестора в назначении топ-менеджеров и определении размера их вознаграждения и т. п.).
• Обязательства компании, при невыполнении которых условия сделки могут стать недействительными (компания должным образом зарегистрирована, не имеет задолженностей по налогам, представленная финансовая информация должна соответствовать истине, против компании не ведутся судебные процессы, инвестиции будут использованы в соответствии с планом, согласованным с инвестором и т. п.).
• Условия соглашения (срок, в течение которого компания не будет вести переговоров с другими инвесторами, ожидаемый срок закрытия сделки и перевода инвестируемых средств, проверка компании инвестором, начиная от посещения офиса или производства и заканчивая проверкой финансового и правового положения компании).
• Иногда в качестве меры дисциплинарного воздействия на компанию инвесторы выдвигают условие: компания должна открыть депозит в пользу инвестора в размере 1-2% от обязательств по инвестированию. В случае если сделка будет прервана по инициативе инвестора, депозит возвращается компании, если же сделка сорвется по вине компании – депозит переходит инвестору. Аналогичное соглашение может быть достигнуто в отношении затрат на проверку компании с привлечением сторонних специалистов.

Важно понимать, что письмо об обязательствах является деловым, а не юридическим документом – это скорее письмо о намерениях, чем обязательство. И даже если он будет подписан, сделка может не состояться (или быть перенесена) по инициативе любой из сторон. Перенос сроков предполагает новые переговоры, пересмотр и/или дополнение документа.

Сделку можно считать состоявшейся только после того, как деньги поступят на счет Вашей компании. Учитывайте это момент. О нём крайне важно помнить.

Автор: Шамиль Юсупов,

Бесплатная консультация

Все бизнес-проекты, по которым достигаются договоренности контролирует лично Президент консорциума Aston Alliance — кандидат экономических наук, международный патентный эксперт Муминов Санджар Файзуллаевич

Как инвестору выбрать проект для инвестиций на ранних стадиях

На этапе при сид раунда (Pre-seed) — старта проекта — создатели часто инвестируют собственные деньги или получают финансовую помощь семьи или друзей. На стадии сид раунда (Seed Round) молодые предприниматели уже задумываются о привлечении инвесторов. Илья Куприянов, основатель IT-компании «Доктор на работе», делится советами, как выбрать перспективный проект для инвестиций на ранних стадиях.



Фото: Илья Куприянов
CEO IT-компании «Доктор на работе»

Обращать внимание на команду

Сегодня одним из главных критериев для предпринимателей, выбирающих стартап для инвестирования, стала не только идея, а сильные компетенции участников. В первую очередь надо инвестировать в команду — это поможет обезопасить вложения. Желательно, чтобы в коллективе были люди со знаниями и опытом — в маркетинге, технологиях и создании аналогичного продукта. Нужно понимать кто эти люди и чем они занимались до того, как начали строить эту компанию. Не стесняйтесь запросить больше информации об участниках, чем представлено на слайде в презентации. Их резюме должно соответствовать заявленному функционалу в компании. Обращайте внимание на образование, опыт работы и сплоченность. В идеале, это должен быть состав единомышленников из 3–4 человек, разделяющих идею бизнеса.

Если же в команде не хватает участника с нужным опытом, то инвесторам следует убедить стартаперов, что им надо ее усилить. Огонь в глазах, вера в проект и желание менять мир и индустрию — критически важный критерий. Идея и бизнес-план могут несколько раз поменяться в пути, сильная команда от этого только окрепнет.

Совет: выбирайте проект, где есть тот, кто понимает, как создавать продукт и тот, кому впоследствии его монетизировать — это два главных и разных участника. Узнайте, есть ли у них внешние эксперты либо известные отраслевые специалисты, которые готовы поддерживать команду интеллектуально.

Выбрать подходящую нишу

Инвестор должен хорошо понимать либо очень хотеть разобраться в нише, в которой инвестирует. Если он ничего не понимает в этой сфере, то будет сложно оценить, насколько основатели стартапа разбираются в отрасли. Также экспертиза инвестора часто может помочь проекту пройти сложные этапы и открыть нужные двери. Недостаточно экспертизы на входе и ее отсутствие впоследствии вряд ли хорошая стратегия для инвестиций. Если нет этих двух показателей, то возможно не будет дальнейшего интереса и желания участвовать в проекте.

Совет: найдите время для анализа и поиска действительно подходящего для вас направления бизнеса. Изучите перспективные ниши для вложений. Определите для себя, какая из них наиболее интересна лично вам или в какой сфере есть огромное желание стать экспертом.

Определить стадию проекта

1. Обнаружение проблемы и ее решения.
2. Разработка продукта с минимальным функционалом, который позволяет решить проблему.
3. Подтверждение, что у продукта есть рынок сбыта.
4. Масштабирование.
5. Переход от стартапа к бизнесу — стадия зрелости.

Здесь важно понимать, команда придумала идею или в состоянии сделать продукт? Уже сейчас существует то, что работает и можно пощупать, и посмотреть? Чем раньше входить, тем выше риск провала и тем выше потенциальных доход. И для инвестора важно понимать какие фазы — предмет его интереса. Много маленьких чеков с большим потенциалом и рисками или это меньше крупных проектов, где в одну корзину попадает большее количество ресурса инвестора.

Совет: понять какая фаза — ваша. Очевидно, что наличие работающего продукта и продаж — это достаточно хороший показатель для инвестиций.

Узнать цели команды

У стартапа будут самые большие перспективы, если его цели и задачи с первого же момента решают какую-то серьезную проблему.

Иными словами, чтобы стартап создавал что-то, что изменит мир, жизнь, денежный и товарный поток в существенно лучшую сторону.

И вторая их главная цель — должны быть деньги. В команде должен быть кто-то, кто будет нацелен на деньги. Люди, которые будут хотеть не только перевернуть мир, но и заработать на этом.

Совет: при выборе проекта внимательно изучите цели команды. Если сразу непонятно, то это сигнал к тому, что возможно и сами стартаперы не понимают, какую проблему решает их бизнес.

Как выбрать инвестиционный проект?

Инвестор не может руководствоваться только громкими обещаниями или рекламными заверениями о будущих прибылях. Объект для инвестирования нужно тщательно выбирать. Даже многообещающие на первый взгляд проекты могут оказаться провальными.

Инвестор не может руководствоваться только громкими обещаниями или рекламными заверениями о будущих прибылях. Объект для инвестирования нужно тщательно выбирать. Даже многообещающие на первый взгляд проекты могут оказаться провальными.

Например, с 2012 года не пользуются сильной популярностью инвестиции, связанные с «экзотическими» металлами. Причиной стал палладий. Идея инвестирования в этот металл была крайне популярна. Однако по данным Центробанка РФ за 11 месяцев он вырос всего на 4,2 пункта. Разница в покупке/продаже и инфляция сделали доходность металла нулевой.

Не всегда гарантируют доходность и масштабные проекты на государственном уровне. Примером инвестиционного проекта, провального с точки зрения прибыли, но в то же время социально успешного, стала Олимпиада в Сочи.

Государство вложило более 1,5 трлн руб. на реализацию, но не получило прибыли. Но как социальный инвестпроект, он принес большие дивиденды: улучшение инфраструктуры территории, повышение ее рыночной стоимости, укрепление международного имиджа России и др.

Компания Яндекс и сервис Авито — примеры удачных инвестиционных проектов. Благодаря стабильному развитию, они приносят прибыль своим инвесторам, а стоимость проектов в 2020 году оценивается в миллиарды долларов.

Чтобы избежать провалов, инвестору необходимо провести анализ и оценку объекта для вложений.

Как оценить привлекательность инвестиционного проекта

Оценка эффективности инвестиционных проектов строится на учете множества составляющих. Основных из них – семь:

1. Анализ проекта на всем времени его существования.
2. Учет темпов инфляции, ставок Центробанка и др.
3. Объем оборотного капитала.
4. Расчет пессимистического сценария.
5. Учет возможных рисков.
6. Моделирование кэш флоу — денежных потоков.
7. Учет тенденций развития экономики, территории, рыночного сегмента и др.

Сегодня изменения происходят быстро, поэтому расчеты эффективности проекта нужно проводить тщательно и грамотно.

Методы оценки

Для оценки эффективности инвестиционных проектов применимы различные статистические и динамические методы.

С помощью статистических методов рассчитывают эффективность проекта на сегодняшний момент и на время вложения средств. По специальным формулам выводят следующие показатели инвестиционного проекта:

1. Рентабельность — сколько прибыли (в %) получено на 1 руб. вложений.
2. Срок окупаемости инвестиций — измеряют в месяцах и годах, когда сумма доходов становится равной сумме первоначальных вложений.
3. Коэффициент эффективности — устанавливает отношение среднегодовой прибыли к средней сумме инвестиций.

Важно оценить инвестпроект в его развитии. Для этого используют динамические методы для получения следующих показателей инвестиционного проекта:

1. Коэффициент, показывающий уровень рентабельности инвестиций (Pi), высчитывается по простой формуле:
   чистый доход делится на общую сумму инвествложений. Если коэффициент больше 1, то это удачный проект, меньше 1 — убыточный, равен 1 — нужна доработка.
2. Чистый дисконтированный доход — сумма дохода с учетом изменения стоимости денег. В формулу добавляются такие переменные, как ставка дисконтирования и время действия в годах.
3. Внутренняя норма рентабельности (IRR) — дополнительный показатель для сравнения нескольких инвестпроектов. Он не может быть меньше банковских кредитных ставок. И должен быть выше общей суммы вложенных инвестором средств. Это самый популярный среди инвесторов способ оценки эффективности проекта, т.к. он показывает реальные проценты прибыли от вложенных средств с учетом кредитных банковских ставок и сроки возврата вложенных средств.

Расчет показателей можно произвести самостоятельно, с помощью формул, имеющихся в открытом доступе.

Как минимизировать риски инвестиционного проекта

Проекты не застрахованы от рисков. Обратите внимание на шесть из них:

1. Нехватка денег — ее можно не допустить точным расчетом собственных средств с включением кредитной доли в последнюю очередь.
2. Изменение цен и условий партнеров — тщательный отбор перед заключением договоров.
3. Увеличение затрат — формирование резерва оборотного капитала.
4. Конструкционные риски — нет возможности для исправления.
5. Производственные риски — использование проверенных технологий.
6. Маркетинговые, финансовые, управленческие, административные, региональные проблемы и др.

Любой бизнес является рискованные занятием, но он выработал способы снижения рисков:

• профессиональная надежная команда;
• страхование;
• обучение и применение новых знаний и др.

Настойчивость в желании заниматься собственным делом имеет большое значение в достижении успеха проекта наряду с его грамотным просчетом.

Рекомендуем

Трёхдневный курс, в котором дается теория и практика оценки инвестиционных проектов, Практические кейсы курса, построенные на реальной финансовой отчетности российских компаний, позволяют отработать навыки расчета инвестиционных проектов.

Смотрите также:

• Навигатор эффективности для компании, или чем полезен дашборд
• МСФО и РСБУ: 12 различий, о которых должен знать каждый бухгалтер
• Налоги, спецрежимы, трудовое право: что изменится в законодательстве с 1 января 2023 года

Подпишитесь, чтобы не пропустить интересные мероприятия и получите подарок на почту!

Вы сможете выбрать только актуальные для вас темы.